胡連(6279-TW)今年的前景有幾個可以值得關注的理由，包括公司在中國本土品牌市占率增加、以及原料成本下降，在營收動能具備且成本壓力下降的驅動下，法人預計今年本業獲利可望持續成長25.84%。
原物料成本對公司毛利率的影響，可以從2023年Q2的毛利率下滑得到驗證。儘管1~6月營收出現雙位數的增長，但由於年初的時候原料成本偏高，使得後來出貨的營收毛利率從第一季的31.82%下滑到第二季的28.95%，表現也不如法人預期。
而連接器最大的原料成本是銅價，當時訂單展望不錯的胡連正值要出貨的前夕，所以準備了大量原料，但由於去年初(2023)銅價在高檔(下圖)，所以這批貨的成本偏高，影響到後來真實生產的毛利率。但是展望今年，這項利空轉變為利多，近期商品價格疲軟，讓胡連在今年的出貨與生產可以順風而行。
胡連的主要產品包括端子、塑件、保險絲盒、剷雪車線束、汽機車線束、板端件及高頻連接器等。主要客戶來自中國本土品牌，來自中國市場的營收占比高達78%。
而中國正在發展新能源車的外銷市場，胡連與多家中國汽車廠牌如BYD(比亞迪)、吉利汽車、奇瑞汽車等合作開發原廠零件，跟隨著這些強而有力的客戶，胡連在當地的市占率得以持續增長。
儘管2024年汽車行業面臨高利率的逆風，又有景氣上的疑慮，整體行業風險不小，這時候能增加市佔率的汽車零組件公司，還是能有較高的成長機會。
因此根據優分析的法人預估值統計數據，法人平均預估胡連在今年營收增長率可達到14.39%，本業獲利的年增率在毛利率有望提升的展望下，預計年增25.84%，在今年的汽車零組件公司中，展望上相對亮眼。
