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年領股息250萬的秘密！存股達人謝士英「咖啡園存股術」：20年滾出600張金融股，只靠3大心法

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在追求被動收入的浪潮下，「存股」已成為許多投資人的首選。但真正的挑戰在於：如何選到能長抱一生的好公司？又該在何時買進，才算是「合理的便宜價」？

我們邀請到一位存股經歷長達20多年的傳奇人物——謝士英老師。他靠著持續買進熟悉的金融股與食品股，今年光是現金股息就高達250萬元，並獨創了一套「咖啡園存股術」。今天，他將無私分享如何從零開始，打造一座源源不絕的股息咖啡園。

核心理念：「咖啡園存股術」——只收成咖啡豆，不砍咖啡樹

「為什麼是咖啡園，而不是農場？」謝老師笑著說，因為他自己愛喝咖啡。他將存股比喻成經營一座咖啡園，核心精神在於：

專注積累，而非買低賣高： 「我從第一棵咖啡樹開始種起，但我不會因為咖啡樹的市價變高了，就把它賣掉。」謝老師強調，存股的目標是增加能產生現金流的資產（咖啡樹），而不是賺取價差。
用股息再投入，創造複利： 當咖啡樹結出果實（股息），他會將這些收入，用來買進更多、更好的咖啡樹（股票），讓資產隨著時間產生驚人的複利效果。
精選優良品種： 在擴大咖啡園的過程中，他會不斷汰弱留強，挑選那些「豆子結得多、品質又好」的品種，也就是體質強健、穩定配息的好公司。

謝老師目前持有近500張玉山金 (2884-TW)、百餘張永豐金 (2890-TW)，以及超過200張的統一 (1216-TW)。他坦言，自己的選股策略並非追逐熱門，而是**「在熟悉的領域，等待最好的時機」**。

熟悉度與口碑： 食品股與金融股都是日常生活中容易接觸、容易理解的產業，挑選有口碑的龍頭公司，能大幅降低研究門檻與投資風險。
危機入市的智慧： 他的200多張統一，絕大多數是在2003年SARS疫情最恐慌時，以10塊錢左右的價格買進的。他強調：「我會在股災、大家哀哀叫的時候，冷靜地去挑一些好公司、好價錢的股票買進來存。」

至於近期的AI熱潮，他坦言自己不會在此時追高。「台積電一千多塊真的買不下手，」他笑說，自己寧願耐心等待下一次市場恐慌，用更合理的價格買進。

「到底什麼是便宜？什麼是貴？」這是所有存股族的百年大哉問。對此，謝老師提供了一個極其簡單、卻非常有效的衡量標準——「5%殖利率」。

「我的參考價就是5%利息，」他解釋，如果銀行的定存利率有10%，他寧願存銀行。但正因為定存利率只有1-2%，才凸顯出5%殖利率的股票的價值。

估價三部曲（以統一配息3元為例）：

他補充，這是一個動態的標準。像統一目前股價70多元，殖利率約4%多，雖然不到5%，但若手邊有閒錢且無其他更好標的，考量其長期穩定成長的特性，仍是優於銀行活儲的選擇。

如何挑選出一棵能長成參天大樹的優質咖啡樹？謝老師分享了他遵循的4大選股原則：

「存股的原則是不賣，」謝老師強調，巴菲特曾說：「若你不打算持有這檔股票十年，那你連十分鐘都不該擁有。」但他也坦言，有三種情況，他會考慮賣出：

公司變壞了： 當公司基本面發生不可逆的轉變，從「好學生變成壞學生」，例如連續幾年獲利衰退且看不到轉機時（他以此為由賣出中鋼）。
汰弱留強： 當兩家公司股價差不多，但其中一家的配息和成長性明顯優於另一家時，他會進行「換股操作」，將資金轉移到更有效率的資產上。
漲得太離譜： 當股價嚴重偏離合理價值，本益比高達50、60倍以上，出現巨大泡沫時，可以考慮先行獲利了結。但他坦言，這種操作難度極高，自己目前仍傾向「一動不如一靜」。