2024年11月7日(優分析產業數據中心)
高通Qualcomm(QCOM-US)公佈,第四季的營收和利潤將超出華爾街預期,受益於中國市場的旗艦智慧手機推陳出新。同時還宣佈150億美元的股票回購計畫,進一步提升投資者信心,進一步激勵其股價飆升。
•截至9月29日的第四季營收為102.4億美元,調整後每股盈餘為2.69美元,高於分析師預期的99.1億美元和每股2.56美元。
•高通預計下一季(涵蓋美國和歐洲市場的假期購物旺季)營收的中位數為109億美元,調整後每股盈餘為2.95美元,均高於華爾街的預期。
•預測其晶片業務門在下一季營收的中位數為93億美元,高於分析師預估的90.2億美元(依據Visible Alpha的數據)。
•而專利授權部門下一季營收的中位數為15.5億美元,亦高於預估的15.1億美元。
中國市場需求激增:智慧型手機需求復甦與人工智慧(AI)應用升溫
高通作為全球最大的智慧型手機晶片供應商,隨著消費者升級聊天機器人和圖像生成器等AI應用的設備,該公司正受益於智慧手機市場的復甦。
來自中國Android品牌(如小米、OPPO和Vivo)推出的新款旗艦手機,搭載高通的晶片,這幫助提升該公司的晶片銷量高於預期。
已與中國手機製造商深圳傳音控股簽訂新授權協議,拓展中國及新興市場將成為未來增長的重要驅動力。
關稅不確定性:川普政策可能成為半導體業潛在風險
美國總統川普(Donald Trump)再度當選後,對幾乎所有進口商品徵收10%至20%的全面性關稅,並針對特定中國商品徵收高達60%的關稅,以促進美國製造業。
高通不認為對中國商品徵收關稅的前景對近期銷量增長起到作用,尚未看到川普提出關稅的影響。
CFRA Research副總裁暨資深股票分析師Zino Angelo表示:「川普的政策確實對整體半導體產業構成風險,但目前尚不清楚他是否會允許中國接管台灣,以及是否會實施更激進的關稅政策。」
若美國對中國的進一步貿易限制確實實施,可能對整體半導體產業帶來風險,並引發地緣政治相關的供應鏈挑戰。
業績優於預期,但和Apple的合約成為隱憂
儘管當前的業績預期超過華爾街的預期,但投資者仍關注其來自Apple(AAPL-US)的收入將會多快減少。
Apple目前正在開發自家調製解調器晶片,高通也已提醒投資者,Apple將在未來某個時間點停止使用高通的晶片。
簽訂的晶片供應合約將持續至2026年,但華爾街關注的是,高通在筆記型電腦市場以及數據中心的AI領域是否能夠迅速拓展,以彌補Apple訂單減少所帶來的收入下降。
法律風險與專利授權爭端:ARM授權訴訟值得關注
高通與Arm Holdings(ARM-US)的授權爭議持續延燒,高通在其幾乎所有旗艦產品中都使用Arm的技術。
Arm上個月威脅終止與高通的關鍵技術授權,並即將在12月展開訴訟。此法律爭端涉及高通的核心技術,若對高通不利,可能會影響其晶片產品的研發進度及未來市場佈局。