年底紅包看這裡! 台股Q4主帥換人當? 達人曝記憶體Q4狂漲50%？四大廠全獲買進評等！威剛、群聯、南亞科...黃金上車價位一次看!

2025年09月20日 20:00 - 優分析產業數據中心

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隨著九月半導體展盛大開幕，台股在台積電創下1225元新天價的帶動下，一舉衝破25000點大關，多頭派對看似毫無休止的跡象。然而，蘋果iPhone 17發表會卻因缺乏AI亮點而反應平淡，市場開始出現雜音：AI行情到頂了嗎？第四季該居高思危，還是勇敢加碼？

「報價天王」林信富分析師直言，台股的上升趨勢並未改變，拉回仍是擇優佈局的好時機。但他也提醒，隨著PCB、軍工等前期強勢股進入高檔震盪，資金正悄悄輪動到記憶體、第三代半導體等基期較低、且具備新題材的「黑馬族群」。

一、大盤總覽 — 在鋼索上跳舞，如何優雅前行？

林信富首先為當前盤勢定調：「大盤目前的上升趨勢還沒有改變，拉回可以擇優佈局。」他指出，台股的強勢，與美國科技巨頭的財報利多密不可分，特別是甲骨文（Oracle）接到「爆炸性訂單」後股價狂噴，證明AI基礎設施的需求依然火熱。台灣8月份出口年增率高達34%，其中資通訊產品成長近80%，也再次印證了AI是驅動經濟的唯一引擎。

然而，他特別警告，在市場一片樂觀之際，風險意識至關重要。近期如金居、昇貿等熱門股頻傳「違約交割」，顯示有投資人過度追高、槓桿開太大。「在資金水位的控管上，大家還是要稍微留意一下。」

【信富哥的Q4操作心法】

資金控管是第一要務：持股水位應控制在能讓自己**「好吃好睡」**的程度。切忌在行情高點時，因為害怕錯過（FOMO）而情緒性地重壓或開槓桿。
漲多股的「移動停利」策略：對於已經大漲五成、甚至一倍的強勢股，應設定明確的出場機制。他建議，以10日線為第一道觀察關卡，一旦跌破可考慮先獲利了結一半；若正式跌破月線（20MA），則代表短線趨勢轉弱，可考慮暫時退場，將資金轉進更具潛力的標的。

二、資金大輪動 — 告別舊英雄，迎接2大黑馬

林信富觀察到，隨著PCB、無人機、BBU（基頻單元）等前期強勢股進入高檔整理，市場資金正悄悄尋找新的出海口。他點名，有兩個過去被視為與AI連結性不高的「冷板凳」族群，正挾帶著新題材與報價優勢，躍升為Q4最值得關注的黑馬。

黑馬一：記憶體 — 報價翻轉，法人齊聲喊買

「最近如果大家有在觀察盤面，會發現記憶體突然之間全面性的衝上來。」林信富指出，這波漲勢並非空穴來風，背後有多重利多支撐：

法人態度轉多：國內外法人機構近期紛紛對群聯、威剛、南亞科、華邦電等四大廠，給予「買進」或「加碼」評等，並調高目標價。
報價全面起漲： SanDisk已在9月初發出漲價函，NAND Flash產品將調漲10%。DRAM合約價在Q3、Q4也預期將有驚人漲幅，媒體預估南亞科Q3合約價甚至可能大漲七成。
庫存回補效益：記憶體廠商習慣在景氣低谷時建立大量低價庫存。如今報價翻轉，這些庫存將成為「低進高出」的龐大利潤來源，獲利有望出現跳躍式成長。