隨著 AI 推論 (Inference) 求快速升溫，全球記憶體供需持續緊繃，NAND 控制晶片大廠慧榮 (SIMO-US) 總經理苟嘉章今 (13) 日指出，AI 帶動記憶體產業結構性轉變，儘管原廠正啟動擴產，但仍追不上需求，預期不僅今年缺貨，甚至預期 2027 年缺貨會更嚴重。
苟嘉章說，AI 產業已從訓練階段跨入推論階段，帶動資料中心、企業與終端裝置對記憶體需求全面上升。尤其在輝達 (NVDA-US) 主導下，AI 生態系不斷擴張，從雲端服務供應商 (CSP)、主權 AI 到企業應用，需求規模快速成長，使記憶體市場出現結構性轉變。
不過，供給端方面，苟嘉章坦言，不論是 NAND 或 DRAM，擴產都面臨高資本門檻與長時間建置周期。以 DRAM 為例，新建產能動輒需投入數十億美元，且新增產出有限；同時，先進製程資源又優先投入高毛利的 HBM（高頻寬記憶體），進一步壓縮一般記憶體供給。NAND 廠雖已啟動擴產，但今年整體產能增幅僅約 15% 至 25%，遠不及 AI 帶動的需求成長。
在此背景下，苟嘉章直言，目前市場缺口已相當明顯，而 2026 年需求將持續放大，供給卻難以及時跟上，導致 2027 年供需落差可能進一步擴大，成為「最嚴峻的一年」。他強調，即便新產能陸續開出，也僅能「緩解而非解決」問題。
需求面除了來自 AI 伺服器外，企業端導入 AI 應用亦成為新動能。苟嘉章指出，企業為了部署 AI，必須擴充內部資料儲存與運算能力，使整體儲存需求同步提升，甚至出現硬碟價格一年內上漲數倍的現象，反映供需失衡已全面擴散。
值得注意的是，NAND 供應優先流向高成長與高毛利應用，對汽車、工業等傳統領域造成排擠效應，潛在斷鏈風險浮現。苟嘉章坦言，部分產業可能因關鍵儲存元件短缺而影響整體出貨，凸顯供應鏈配置的重要性。
展望後市，苟嘉章認為，AI 需求仍處於早期階段，成長動能強勁，「AI 泡沫」出現的機率極低。在供給擴張受限、需求持續擴大的情況下，記憶體市場將長期維持緊平衡甚至偏緊格局，NAND 缺貨問題短期難解，並可能在 2027 年達到高峰 。
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