2026年11月13日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 輝達NVIDIA(NVDA-US)執行長黃仁勳因私人關係爭議宣布辭職後，中國AI產業鏈周五（13日）出現明顯分化。投資人擔心美國將進一步收緊對中國的先進晶片及海外雲端算力使用限制，導致中國AI模型業者與美國市場關係密切的光通訊供應商股價下跌，國產AI晶片業者則因市場預期替代需求增加而逆勢上漲。
中國AI模型業者智譜AI Z.AI(2513-HK)與MiniMax(0100-HK)股價大幅下挫，市場主要擔心美國若擴大先進晶片出口限制，中國企業取得AI運算資源的成本與難度將進一步提高。相較之下，本土AI晶片業者寒武紀(688256-CN)盤中上漲1.2%，本周累計漲幅有望達22%，創近六個月最佳單周表現；海光資訊(688041-CN)本周則有望上漲約7%。
光通訊供應鏈同樣承受賣壓。中國高速光模組業者中際旭創(300308-CN)與新易盛(300502-CN)股價下挫，兩家公司均高度依賴海外市場。
2026年上半年，中際旭創海外營收達396.15億元人民幣，占總營收94.82%；新易盛海外營收比重更高，達97.92%，兩家公司合計海外營收約600億元人民幣，占合計營收約96%。由於兩家公司與美國資料中心及雲端客戶業務關係密切，市場擔心黃仁勳辭職後，輝達可能調整對中國供應商的採購策略，加上美國政府正研議基於國安理由限制進口中國新型光收發模組，恐進一步衝擊中國光通訊廠商的海外業務。
研究機構Gavekal Dragonomics認為，黃仁勳過去是反對嚴格限制中國取得先進晶片的重要產業人士，隨著他離開輝達，加上美國國會對AI出口管制的態度轉趨強硬，中國企業取得先進運算資源的難度可能進一步提高。該機構警告，美國最快可能在今年底前擴大對先進晶片與半導體製造設備的出口限制。
