導讀：
美國醫療保險公司現在的狀況跟之前台灣發生的防疫保單事件一樣，當時的理賠金額導致鉅額損失，但理賠完之後風暴就過去了，出現了盈餘的劇烈回升行情。這些美國醫療保險公司用戶眾多，難以取代，會不會也同樣演變成投資機會？讓我們看下去！
2024年10月17日 (優分析產業數據中心) -
隨著Medicaid計劃的需求不斷增加，保險公司正面臨索賠壓力的顯著上升。這種現象主要受三大因素影響：人口老齡化、成員健康狀況惡化以及政策變動。醫療服務需求的加大推動了醫療索賠比率的上升，進一步削弱了相關公司的獲利能力。
Elevance Health(ELV-US)因為預測2024年利潤將因醫療成本上升而下調，導致其股價在盤前交易中下跌超過17%。該公司表示，隨著疫情政策的結束，Medicaid計劃的需求上升，導致索賠增加，這一情況可能會影響到2025年的業務表現。此消息也拖累了其他保險公司的股價，如Centene下跌10%，CVS Health和Humana各下跌3%。
為何索賠增加？
首先，人口老化是促使Medicaid需求增加的主要原因之一。隨著老年人口增多，需要醫療服務的人數隨之提升。根據優分析產業數據中心，老年人口的增長導致慢性病發病率上升，進一步推動醫療資源的需求擴張，增加了Medicaid計劃的承保負擔。
此外，疫情期間美國政府擴大保險的覆蓋範圍，導致許多原本健康狀況不佳的民眾可以獲得索賠，也成為索賠數量上升的重要因素。Centene公司(CNC-US)的報告指出，這些成員因健康惡化而需要更多的醫療服務和治療，使公司的醫療費用不斷增加，對財務表現造成壓力。
Centene是一家醫療保健公司。該公司為政府資助和商業醫療保健計劃提供服務，專注於為欠保險和無保險的個人提供服務。它提供一系列的管理型醫療保健產品和服務，主要通過醫療補助計劃（Medicaid）、醫療保險（Medicare）和商業產品。
政策變動也在此過程中發揮了關鍵作用。UnitedHealth(UNH-US在近期的財報電話會議中強調，政府減少對Medicaid計劃的支付，使保險公司需要承擔更高的醫療費用，導致索賠比率進一步上升。
UnitedHealth Group Incorporated 是一家醫療保健公司。該公司擁有兩大業務，Optum 和 UnitedHealthcare。Optum 為醫療保健市場提供服務，包括病患和消費者、支付者、護理提供者、雇主、政府及生命科學公司。UnitedHealthcare 提供全方位的健康福利，旨在簡化醫療保健體驗，並使消費者更容易負擔得起醫療護理。
Centene在其2024年第二季度財報中表示，隨著Medicaid需求增加，公司在醫療索賠上的支出明顯上升。儘管成員總數因資格審核而從2023年的16,059,600人減少至2024年的13,139,900人，但健康狀況惡化導致的醫療索賠比率（HBR）仍然從87.0%上升至87.6%。
UnitedHealth的2024年第三季度財報則顯示，公司同樣因Medicaid成員需求增加而面臨更高的醫療成本。其醫療索賠比率（MLR）由2023年的82.3%升至2024年的85.2%，顯示成員健康惡化與政府支付減少對其財務表現造成了雙重壓力。
總體來看，Medicaid計劃需求的上升正對保險公司的獲利能力產生不利影響。隨著更多健康狀況較差的成員加入，保險公司需要承擔更高的醫療費用，推高了索賠比率。面對這些挑戰，保險公司可能需要採取新的策略來應對不斷變化的市場環境，確保財務穩健和業務的持續發展。
