※本文授權自要不要來點稀飯套餐，原文見此。
※文章最後更新日期:2025/09/08
台灣首檔「連結日本境內ETF」的境內基金，具有里程碑意義。
009812 野村日本東證ETF屬於「連結型ETF」，資金將間接投資於日本規模最大、同時也是亞洲最大型的ETF（1306.JP）NEXT FUNDS東證股價指數交易所交易基金，被譽為「日本的國民ETF」。投資009812，不必再額外跨境開戶，就能直接在台灣市場參與完整的日本股市行情。
內容目錄
009812基本資料
- （009812）野村日本東證ETF預計在9月18日掛牌上市。
- 009812 連結（1306.JP）NEXT FUNDS東證股價指數交易所交易基金，該基金追蹤東證股價總報酬指數，成分股約1,680檔，風險報酬等級為RR4。
- 009812 屬於累積型ETF，不配息，將股息與利息再投入基金。
- 009812 的經理人為張怡琳，保管銀行為中國信託商業銀行。經理費率為0.30%，保管費率為0.07%，採固定式級距。
009812追蹤指數
- 追蹤指數：東證股價總報酬指數
- 指數介紹：標的指數係選取東京證券交易所主要市場指數、標準市場指數及成長市場指數的成分股的普通股，經流動性以及自由流通調整市值篩選，並依自由流通量調整市值加權之指數，為日本代表性之市場基準指數。
前面提到的追蹤指數，其實是009812所連結標的基金的追蹤指數。這檔ETF並非由野村投信自行篩選個股，也不是直接複製指數績效，而是透過連結日本境內ETF1306.JP，間接追蹤「東證股價總報酬指數」。
該指數以東京證交所主要市場的普通股為樣本，經過流動性與自由流通市值的篩選，再依自由流通量調整後市值加權，能夠完整反映日本股市的整體表現。
根據基金設計，009812的淨資產價值有90%以上將投資於標的基金（即1306.JP），同時也可能搭配期貨等衍生性工具，以盡可能貼近標的基金的績效。
009812產業分布
009812所連結基金1306.JP成分股涵蓋工業、非核心消費、電子、金融、資訊科技、通訊服務等主要產業。持股數量高達1,680檔，幾乎完整覆蓋日本大型股、中型股、小型股，能有效避免單一產業或公司比重過高，提升投資組合的長期穩定性，但爆發性就叫能跟重壓少數標的或者產業的ETF相比。
009812前十大成分股
009812連結基金的前十大成分股包含豐田汽車、索尼、三菱日聯金融、日立製作所、三井住友、任天堂、瑞可利控股、基恩士、三菱重工業以及東京海上控股，合計占比僅約22.72%。成分股的配置既不會過度集中於少數公司，包含科技創新龍頭與傳產核心企業，充分展現日本股市的多元與平衡。
009812配息機制
009812採累積型設計，不會配發現金股息。而是將收到的股息與利息直接再投入基金，進一步強化長期的複利效果。因此較不適合需要現金流的投資人，但對於看好日本市場、並願意長期持有的投資人而言，反而更能凸顯資產增值的優勢，也能省去自行再投入的麻煩。
009812績效
野村投信官網沒有特別揭露回測數據，因此我直接拿Google財經中，009812所連結的標的基金 1306.JP，近五年表現上漲約 +93.7%。同期間若與台股代表性ETF（0050）元大台灣50相比，0050不含息漲幅約+104%，在近期的表現上略勝一籌，主要受惠於台積電帶動台股表現。但若是與加權指數（92.42%）相比，整體報酬則是接近的，五年的差距不算大
若拉長到「成立以來」的最長績效，1306.JP累積漲幅約 +167.5%，而0050則高達 +369.8%。不過要留意，0050成立時間較晚，因此基期不同，漲幅差距不能完全視為直接比較，也可以看出台股在近幾年的成長幅度是更勝1306.JP的，但一部分也是因為日股的本益比在相對低水位，未來或許還是有成長機會。
⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！
總結
機會點
- 連結日本最大ETF，投資門檻低：009812直接連結日本規模最大的ETF（1306.JP），投資人只要透過台灣券商，就能以新台幣輕鬆參與日本股市行情，無需額外跨境開戶或承擔複雜的交易成本。對於一般投資人而言，這大幅降低了進入日本市場的門檻。
- TOPIX成分廣泛，涵蓋97%以上日本股市：TOPIX指數涵蓋約1,680檔成分股，從大型股到中型股都有完整納入，等於幾乎囊括了整體日本股市。這樣的分散配置能避免過度依賴單一產業或公司，大幅降低非系統性風險。對於追求長期穩定回報的投資人來說，這是一大優勢。
- 累積型設計，強化長期複利效果：009812不配息，而是將股息與利息再投入基金中，讓資產隨著時間自動滾動成長。這種設計對於長期投資人特別有利，可以透過複利效應放大報酬率，適合看好日本市場、願意長期持有的投資者。
注意點
- 匯率風險不可忽視：雖然ETF本身以新台幣交易，但標的資產是日圓計價。當日圓兌新台幣波動時，可能會影響最終報酬。例如，即使TOPIX上漲，但若日圓大幅貶值，投資人換算回新台幣後的獲利可能縮水。
- 過往績效不代表未來：日本股市近年受惠於企業治理改革、半導體與新能源需求而表現亮眼，但未來仍可能面臨全球景氣循環、地緣政治或政策變動的影響。投資人必須認知，市場表現具有不確定性，不應單純依賴過去績效推估未來。
- 無配息設計，不適合偏好現金流的投資人：009812屬於累積型ETF，不會提供穩定的現金股息。如果你是偏好「領股息」的投資人，例如希望每月或每季有現金流入帳，那麼這檔ETF可能不符合需求。它更適合追求資產長期成長的投資人，而非依靠股息過生活的族群。
009812可以作為資產配置的一環，與台股或美股搭配投資，達到分散風險的效果。
需要留意的是，009812屬於「連結型ETF」，其標的基金1306.JP本身就有管理費等內扣成本，再由野村投信包裝成009812後，投資人還需額外負擔一層費用，因此總成本會高於直接買進1306.JP。
在成分結構上，台股因台積電市值過於龐大，權重高達39%以上，集中度相對偏高；而TOPIX指數則涵蓋約1,680檔日本大型與中型股，權重分散更均衡。這樣的配置使波動相對較低，更能展現日本市場的「廣度」與多元性。
因此，009812的定位並非與台股ETF競爭「誰漲得快」，而是提供投資人一張進入日本市場的「多元門票」，兼顧防禦性與成長性。如果你看好日本產業、希望藉此規避單一市場的地緣風險，009812是一個不錯的選擇。但若你的目標是追求極高報酬率，這檔ETF可能就不一定符合需求，需要再三考量。
如何申購與買進009812？
看完稀飯的介紹後，你對009812有沒有興趣呢？009812預計將於9月18日掛牌上市。屆時，投資人就能像買股票一樣，直接透過證券商下單交易，不論是整張或零股，都能自由買賣。若你習慣線上操作，可以透過各家券商的 電子交易平台（APP或網路下單） 進行；若需要更詳細的流程，也可以洽詢各證券商營業員協助。
⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。
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