2024年10月18日 (優分析產業數據中心)
根據消息來源，波音公司正接近完成一項計畫，將通過發行普通股和混合債券籌集約150億美元。這項籌資計畫旨在緩解波音面臨的資金壓力，該壓力部分是由於罷工造成的，但目前尚不確定這項計畫的具體時間。
波音於週二在監管文件中表示，其籌資規模可能高達250億美元，包括股權和債務。波音的投資級信用評級面臨風險，一位消息人士指出，僅靠150億美元的融資可能不足以解決該公司目前面臨的各項危機。
結構性融資與增加融資渠道
波音還在考慮通過結構性融資交易籌集額外的50億美元，該計畫可能涉及子公司部分收入的證券化。波音尚未對此計畫作出回應，此前這項消息未被報導。
自2024年1月初發生737 MAX機型的飛行事故以來，波音面臨著更高的監管審查、生產限制以及客戶信心的喪失。波音股價週三上漲了1%，但年內仍下跌超過40%。
信用協議與市場情況
波音今年持續消耗現金，因此宣布將進入資本市場籌集資金，並已經與美國銀行、花旗銀行、高盛和摩根大通達成100億美元的信用協議。多位投資和銀行界的消息人士表示，這些貸款銀行的代表正對投資者進行調查，了解市場對於新股和強制可轉換債券（即混合債券）的需求。
據消息來源指出，波音公司正在考慮發行100億美元的新股及近50億美元的強制可轉換債券。該計畫預計將在10月23日公佈第三季度收益報告後定價，但有投資者認為，公司可能希望在罷工結束後再進行融資。
市場與融資安排考量
Neuberger Berman的資深研究分析師Michael Barr表示，目前市場的共識是，波音應在勞工罷工結束並對未來現金流狀況提供一些明確指引後，再考慮進行融資。雖然第三季度波音的自由現金消耗量低於預期，但有消息指出，為了保護其投資級評級，波音可能會在罷工結束前行動。
波音股價在宣布融資計畫後有所反彈，顯示部分投資者認為波音的困境已經見底。根據消息來源，三年期的強制可轉換債券，年利率約為7%至8%，且可在溢價20%的情況下轉換成股票，預期會受到投資者的青睞。
股東權益保護與評級考量
為了減少現有股東的影響，波音選擇強制可轉換債券。這類混合債券在評級機構中可以作為股本資金處理，因此其對公司負債的影響較小。發行強制可轉換債券對現有股東更為友善，因為股權轉換發生在數年後，並以溢價轉換。
