2025年11月05日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 台灣金管會自2024年6月起啟動「現實世界資產（RWA, Real World Assets）代幣化小組」，與中央銀行、集保公司及多家金融機構合作，進行債券與基金等金融商品的區塊鏈概念驗證（POC）。這項試驗已完成初步技術驗證，顯示透過區塊鏈與智能合約，可以讓金融商品實現即時交割、降低投資門檻與自動化配息，為台灣金融創新揭開新篇章。金管會下一步將聚焦法規調適、交易平台建置與國際鏈結，讓「可行」轉化為「可用」，並與國際市場接軌。
那麼，RWA到底是什麼？
RWA全名為「現實世界資產」（Real World Assets），指的是把真實存在的金融商品（像是債券、基金、房地產或股票）透過代幣化(tokenization) 技術「搬上區塊鏈」。換句話說，每一個RWA代幣都對應現實世界的一份資產，並以1:1比例對應。這樣做的好處，是能讓傳統金融市場的交易流程更快、更透明、更容易參與。
舉例來說，以往購買債券要經過多層中介機構，從下單、結算到交割常常需要幾天；但如果透過RWA代幣化，只要智能合約執行，資金與債券可同時完成交換（DVP，即款券即時交割），幾乎可以在幾秒內完成。此外，RWA還能：
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降低投資門檻：原本要上百萬才能投資的債券，可以分割成小額代幣，一般投資人也能參與。
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自動化配息：區塊鏈上的智能合約可自動執行利息與本金的支付。
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提高安全與透明度：所有交易紀錄都公開在區塊鏈上，不易被竄改。
簡單來說，RWA是讓真實金融商品「上鏈」的技術，把傳統金融（TradFi）與數位金融（DeFi）結合起來。這不僅是技術創新，更可能重塑未來的金融生態。未來當你購買一檔基金或債券時，可能不再透過券商或銀行，而是直接在區塊鏈上完成交易。
放眼全球，RWA已成為金融科技最熱門的新戰場。
根據2025年上半年統計，全球RWA市場規模已超過230億美元，總鎖倉價值（TVL）更達 650億美元，兩年內成長超過八倍。
產業規模與機構布局
目前市場上已有超過500億美元 的代幣化股票、債券與不動產，加上2,000億美元 的穩定幣（tokenized USD），RWA總量已達四分之一兆美元。全球金融巨頭紛紛進場：BlackRock、Franklin Templeton與Apollo 都將RWA列為長期策略。BlackRock推出29億美元 的BUIDL基金，Apollo則開始將私人信貸（ACRED）代幣化。
市場預測與結構變化
根據多家研究機構預測，RWA市場的潛力驚人。McKinsey 預估至2030年將達 2兆美元；BCG 顧問公司預測為 16兆美元；Standard Chartered 更看好在2034年達 30兆美元。主要增長動能來自私人信貸（占RWA市場58%）與美國公債（占34%），前者因收益率高吸引資金，後者則提供穩定與安全的避險選擇。
監管環境漸趨成熟
美國參議院通過 GENIUS Act，成為首部針對穩定幣與RWA建立完整監管框架的聯邦法案。香港推出RWA與穩定幣發行策略，杜拜則開放合法代幣化資產在次級市場交易。這些政策象徵全球金融監管機構已正式為RWA市場開綠燈。
