2024年8月5日(優分析產業數據中心) -
週一，亞洲股市下跌，債券價格上漲，因為對美國可能陷入衰退的擔憂引發了大規模的避險情緒，並預期利率將迅速大幅下降以支持經濟增長。
投資者延續週五的趨勢，將那斯達克期貨推低1.87%，標普500期貨下跌1.22%。
摩根士丹利資本國際（MSCI）亞太地區（日本除外）最廣泛指數下跌0.7%，日本日經指數再跌5.5%，創七個月新低。
日本10年期國債殖利率大跌17個基點，至自4月以來的最低點0.785%，市場大幅重新考慮日本央行再次加息的可能性。
美國公債需求增加，10年期殖利率降至3.755%，為2023年年中以來的最低點。
兩年期殖利率上週下跌50個基點至3.82%，很快可能會跌破10年期殖利率，使曲線正轉向，這種情況過去曾預示著衰退。
7月就業報告疲軟，市場認為聯準會在9月不僅會降息，且會降息50個基點的概率接近70%。期貨顯示，今年將降息155個基點，2025年也將有類似幅度的降息。
高盛分析師在報告中表示，“我們將12個月衰退概率提高了10個百分點至25%，”儘管他們認為聯準會有足夠的政策空間以限制風險。
高盛現在預計9月、11月和12月各降息25個基點。
“我們的預測前提是8月的就業增長將回升，聯邦公開市場委員會（FOMC）將認為25個基點的降息足以應對任何下行風險，”他們補充說，“如果我們錯了，8月的就業報告像7月那樣疲弱，那麼9月可能會降息50個基點。”
摩根大通的分析師則更為悲觀，認為美國衰退的概率為50%。
“現在聯準會明顯落後於形勢，我們預計9月會降息50個基點，11月再降50個基點，”經濟學家Michael Feroli說。
“確實，如果數據進一步惡化，可以提出在會議之間降息的理由，儘管聯準會官員可能會擔心這樣的舉動可能被（錯誤）解讀。”
尋求避風港
投資者將從週一晚些時候的ISM非製造業調查中獲取服務業就業數據，分析師希望該指數從6月意外下滑的48.8回升至51.0。
本週的財報包括工業風向標卡特彼勒和媒體巨頭迪士尼，將提供更多消費者和製造業狀況的洞見。報告還包括減肥藥製造商禮來等醫療保健巨頭。
美國公債殖利率的大幅下跌也削弱了美元的避險吸引力，周五美元下跌約1%。
週一早些時候，美元對日圓下跌0.6%至145.53，歐元持穩在1.0920美元。
瑞士法郎是避險需求激增的主要受益者，美元對瑞士法郎接近六個月低點0.8571。
“預期的利差變動超過了風險情緒的惡化，”Capital Economics副首席市場經濟學家Jonas Goltermann說。
“如果衰退敘述成為主流，我們預計這種情況會改變，美元將反彈，成為貨幣市場的主要驅動因素。”
投資者還增加了對其他主要央行跟隨聯準會積極降息的押注，歐洲央行到聖誕節前降息67個基點的預期上升。
在商品市場，黃金回落至每盎司2,421美元，可能是由於投資者為彌補其他地方的損失而獲利了結。
油價在中東衝突擴大的擔憂中反彈，儘管需求擔憂使其上週跌至八個月低點。
布倫特原油上漲27美分至每桶77.08美元，美國原油上漲23美分至每桶73.75美元。
