至今年3月，在美國註冊的對沖基金從主要經紀商借入的資金總額達到2.3兆美元，較2019年12月增長了約63%，並超過了資產的增長速度。
2024年8月13日 (優分析產業數據中心) -
在經歷了一次市場劇烈波動後，對沖基金的投資組合經理們紛紛縮減了部分風險較高的持倉。
這一次的市場動盪對多數對沖基金造成了不小的損失，有可能影響到投資情緒的變化，讓我們來看一下最新統計的數據。
根據對沖基金研究公司PivotalPath的數據研究，8月1日至8月5日期間，全球宏觀量化基金的虧損大約在1.5%至2.5%之間，而專注於科技領域的對沖基金則下跌了2.5%至3.5%。
風險意識提高，去槓桿化
根據Point72資產管理公司的經濟學家兼策略師Sophia Drossos的分析，市場波動的突然增加可能會壓抑投資者的風險偏好，直到他們對全球增長前景感到更有信心為止。
但在另一份報告中，瑞銀UBS的研究部門在一份報告中表示：「我們確實看到了一定程度的去槓桿化，但投資組合經理們並未恐慌，只是縮減了部分持倉。」
在波動出現之前，對沖基金用於擴大交易規模的槓桿率達到了十年來的最高點，這是根據聯邦金融監管辦公室（Office of Financial Research's Hedge Fund Monitor）的數據。
至今年3月，在美國註冊的對沖基金從主要經紀商借入的資金總額達到2.3兆美元，較2019年12月增長了約63%，並超過了資產的增長速度。
上週，商品交易顧問（CTA）和長短倉對沖基金都進行了大幅減持，看起來像是在「去槓桿」。
根據高盛的數據，長短倉對沖基金（long/short equity hedge funds）將日本市場的有效部位從上週的5.6%縮減至4.8%，同時將整體投資組合的槓桿率降低了近一個百分點，降到了188.2%。
在害怕什麼？
當前，投資組合經理們最關心的問題是美國經濟狀況。隨著7月美國失業率上升，對全球最大經濟體可能陷入衰退的擔憂加劇。根據CME FedWatch工具的數據，截至8月12日，聯準會在9月下次會議上降息25個基點或50個基點的機率沒變。
MKP資本管理公司的副首席投資長Richard Lightburn指出，這樣的市場不確定性暗示未來可能隨時出現更多的波動。
