2024年7月29日(優分析產業數據中心) -
在經歷了劇烈動盪後，投資者正準備迎接市場最大科技公司的財報、聯準會政策會議以及備受關注的就業數據，這一週可能決定美國股票短期走勢。
7月下半，一直持續數月的科技股大漲突然停滯，最終導致拋售，標普500指數和那斯達克綜合指數在週三創下自2022年以來的最大單日跌幅，原因是特斯拉和谷歌母公司Alphabet的財報令人失望。
未來可能會有更多波動。
本週，微軟、蘋果、亞馬遜以及Facebook母公司Meta Platforms的財報可能進一步考驗投資者對科技巨頭潛在業績不佳的容忍度。今年全球最大科技公司的迅猛反彈推動了市場上漲，但也引發了對估值過高的擔憂。
儘管標普500指數仍僅比歷史高點低約5%，今年已上漲近14%，但一些投資者擔心華爾街對盈利增長過於樂觀，若公司未能在未來幾個月達到預期，股票將面臨風險。
本周投資者也將密切關注聯準會週三貨幣政策會議結束後的評論，以尋求是否會按計劃在9月開始降息的線索。本週末的就業數據，包括備受關注的月度就業報告，可能顯示勞動力市場初步放緩是否變得更加嚴重。
「這對市場來說是一個關鍵時期，」Allspring資深投資組合經理布萊恩特·范克朗克海特說。「人們開始質疑為什麼他們要為這些人工智慧企業支付如此高的價格，同時市場擔心聯準會會錯過實現軟著陸的機會，這引起了劇烈反應。」
最近幾週顯示出高飛的科技領導股出現了輪動，進入了包括小型股和價值股在內的今年表現不佳的市場板塊。
羅素1000價值指數本月迄今上漲超過3%，而羅素1000增長指數則下跌近3%。小型股為主的羅素2000指數本月上漲近9%，而標普500指數則下跌超過1%。
Truist首席市場策略師基思·勒納表示，即使是強勁的盈餘成長，也不足以在短期內讓大盤擺脫近期的低迷。「市場將根據這些股票的回落情況來決定方向，」他說。「我的想法是科技股下跌如此之快，即使這些股票因盈餘良好而反彈，也會有人急於逢高賣出。」
任何顯示聯準會認為經濟惡化超出預期的跡象也可能使投資者感到不安，破壞了近期支撐市場的通膨降溫但增長仍然強勁的敘述。
Janus Henderson Investors全球解決方案負責人馬特·佩龍表示：「我們認為他們會依賴數據，但數據並未呈現直線走勢。」經濟中的矛盾跡象包括第二季度超預期的GDP增長和製造業活動的下降。
根據CME的FedWatch工具，市場目前認為聯準會在9月會議上幾乎肯定會開始降息，並預計到年底總共會降息66個基點。
週末的就業數據可能會改變這些預期，如果顯示經濟放緩快於預期，或相反，顯示增長回升的跡象。
然而，ValueWorks LLC對沖基金負責人查爾斯·雷蒙尼斯表示，近期的拋售可被視為牛市中的健康調整，消除過剩泡沫。「我認為從長遠來看，增長型股票將在未來某個時候再次推動市場達到新高」他說。
