2026年11月13日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 國防客戶第 3 季末開始加速提貨，IET-KY(4971-TW) 的銻化鎵及勞務占營收 26.5%，公司表示此項包含勞務收入、通常約在 15%，這一季比第 2 季的 27.0% 少 0.5 個百分點；砷化鎵占比則從 24.0% 升到 36.5%，砷化鎵的訂單同時來自國防與商用射頻，銻化鎵是國防客戶加速下單、商用訂單也開始增加。
提貨時點集中於年底。公司表示第 3 季是「加速下單」、接近年底時更為明顯，10 月營收反映的是 11、12 月的大致情況，銻化鎵這一項尤其明顯。
如下圖，根據優分析產業資料庫，10 月的年增率回到累計年增率之上，月增、年增與累計年增三條線在 10 月一起往上，對應國防客戶年末的提貨節奏。
（資料來源：優分析產業資料庫）
月營收直接反映提貨情況。2026 年 10 月 1.24 億元，月增 14.7%、年增 22.0%，是 2026 年單月最高，且不含出售機台的收入。
「我們沒有包括硬體，所以這個基本上是磊晶方面的一些情況。」公司表示 2026 年剩餘月份將維持 10 月的 1.24 億元水準，第 4 季的目標是「真的能夠突破到 3 億 5,000 萬」。此處的硬體是指公司向研究機構出售 MBE 機台的設備收入，2026 年第 1 季曾有一筆大額入帳。
基板產能還沒到位
訂單增加後，公司的基板產能成為限制。公司原本打算把銻化鎵生產線授權給外部商用基板供應商，目前對方均集中生產磷化銦，公司只能自行擴產，加上第 2 季有一批國防訂單遞延到第 3 季才承接，第 2 季的營收因此被壓低，第 3 季的成長部分來自低基期。
商用市場開始下單，公司表示 2027 年訂單會持續擴大、並增加商用比重，銻化鎵由國防拓展至商用是這一輪擴產的前提。
同業數據也符合此方向，英國磊晶廠 IQE 2026 年上半年營收年增 43%、光電事業年增 45%，IQE 將部分原因歸於美國軍事與國防計畫的資金釋出。
產能是下一個限制，2027 年機台從 16 台增加到 18 至 19 台、整體產能增加 10 至 20%，其中銻化鎵產能可立即增加約 30%。
前 10 月累計營收 10.31 億元、年增 19.5%，若維持 10 月水準，第 4 季營收將為 3.72 億元、超過公司所述的 3.5 億元。
銻化鎵占比是此輪提貨最明顯的指標，但 2027 年要承接商用訂單，須先擴充自身的基板產能；在此之前，出貨量仍由公司的基板產線決定。
