全球香菸市場正在經歷劇變。對健康的更高關注、消費者支出重心的改變、商品價格的變動,以及新興市場的風險與機遇,都在形塑這個產業的未來。相關個股:材料KY(4763-TW)
全球有11億左右的吸菸人口,其中以男性佔絕大多數,過去十多年來在健康意識抬頭下,全球吸菸人口有下滑,大約以每年約-0.12%的速度減少。不過新興市場人均所得提高,以及新興電子煙與雪茄的崛起下,全球吸菸人口未來十年預計還是有些微增長,不過整體而言,在政策與健康意識的壓抑下,這個產業的成長率基本上只會下修不太可能上修。
然而因為商品高值化,全球香菸產值卻還能有每年約1~2%的成長率,據統計,全球菸品市場在2022年有9120億美元的產值,其中盧森堡是人均煙草消費金額最高的國家,達到每人2,004美元(一年花費金額)。然而,面對全球人口老化以及越來越高的健康關注度,市場普遍預計到了2030年全球吸煙人數將慢慢減少。這個趨勢可能會壓縮香菸市場的規模,並對煙草公司的營收和利潤造成影響。其中,因為政策與文化的關係,印尼可能是全球唯一一個吸菸人口預計會增加的國家。
香菸消費趨勢轉變
盧森堡與印尼的例外情況表明了一個香菸市場的消費趨勢,香菸消費金額多寡可能與一個國家的人均所得有關,只是消費的菸品與種類可能會有不同。
因此,對於全球香菸供應鏈來說,推出更多高值化產品是追求成長的策略之一。
在整個香菸消費產值中,香煙佔據最大的市場份額,2022年的收入為8112億美元,佔全體消費產值約89%,其次是手捲煙草部分(568億美元);市場份額最小的是雪茄(214億美元)。至於新興的電子煙(228億美元)目前已經超越雪茄,成為第三大香菸產品,不過若以成長率來看,雪茄仍是增長最快的區塊。
香菸品牌集中度非常高,英美煙草公司(BAT)、菲利普莫里斯國際(PMI)、日本煙草國際(JTI)和帝國品牌是最大的跨國煙草公司。在美國和中國,阿爾特里亞和中國國家煙草公司(CNTC)則是關鍵廠商。
全球消費區域重心轉移
全球消費支出的重心正在從北美和西歐轉移到亞洲、東歐、中東、非洲和拉丁美洲的新興市場。在這些市場,煙草和酒精的消費量已經超越了歐美,使得亞洲和其他新興國家的"惡習"預算在全球煙草消費中佔據重要地位。
最後,商品價格的長期下降將對煙草行業帶來更多利潤。這將有助於企業控制成本,提高利潤,並給予他們更多的空間來應對市場變化和挑戰。尤其是,雪茄類產品在2022年至2027年間預期將有24%的累積增長潛力,對於品牌廠來說,這可能是企業未來尋求的一個重要增長點。
總的來說,全球煙草市場面臨著許多變化和挑戰。煙草公司需要及時調整業務策略,充分利用新的市場機會,並有效管理風險,才能在變化中繼續保持競爭力。