1月24日(優分析產業數據中心) - 原本大家認為AI伺服器的需求可能只是曇花一現，台積電先前也一直處於觀察的情況不敢輕易決定擴產。不過隨著時間過去，隨著台積電已決定上調CoWoS等先進封裝擴產能目標，並加速推進，根據產業供應鏈指出，現在不但沒有出現超額下單的情況，反而，來自NVIDIA、超微（AMD）等客戶的急單卻只增不減。
儘管受到政府打壓，但Nvidia至今也沒有下修過在11月的財測目標(見此)，顯見中國以外的需求還是持續的強勁，再加上現在台積電也開始願意加速量產，這些產業訊息綜合起來看，幾乎已經確認AI伺服器的需求並非只是短期的狂熱。
這對投資市場帶來什麼改變？
去年中AI狂潮開始之後，台灣AI概念股都大漲數倍，不過隨著營收開出來都不如預期，讓投資市場開始對於AI的需求真實程度產生質疑，不過其實這些公司的營收不如預期，有很大程度跟台積電CoWoS產能不夠有關，並非訂單減少。
舉例來說，目前NVidia大約佔了全球CoWoS訂單的一半，雖然H100交期已經縮短但還是長達10個月以上，而現在台積電供應量不斷增加的情況下，台灣AI伺服器下游系統組裝公司如廣達、華碩、技嘉、華擎、美超微（Supermicro）承接已久、卻苦於無貨可出的訂單，終於有機會可以生產交貨。
事實上，AI概念股接了很多訂單卻無法反映在營收上的主要原因，就是因為台積電的CoWoS產能遠遠不夠用，如今台積電宣布上調產能預估後，相關系統廠商概念股因此大漲，市場正在期待更高的營收與獲利。
台積電預計2024年底CoWoS月產能至少達3.2萬片，2025年底再增至4.4萬片；而回顧2023年的月產能連2,000片都不到。
隨著台積電今年在CoWoS的產能逐季增加，NVIDIA供貨將擴增以外，AMD的MI 300也有機會開始出貨擴大市場份額。
可以說，整個AI產業的繁榮度，決定於台積電的CoWoS產能進度上。
