2024年11月11日(優分析產業數據中心)
在美國總統大選中川普（Donald Trump）勝選和共和黨預計掌控國會的情境下，市場對企業利多政策的期望激增，使得標準普爾500指數上週五首次突破6000點大關，創下1年以來最大的單週漲幅。
聯準會上週四降息25個基點也提振了市場信心。
在選後初期的政策期待帶動部分資產快速上漲，隨後動能逐漸放緩的趨勢，反映出市場在短期興奮之後逐漸進入冷靜評估階段。
〈川普效應〉
圖片來源 : Reuters
展示2024年10月至11月在川普選後，一些與其相關的交易資產經歷了大幅上漲後隨即失去動能的趨勢。圖表包含四個不同的資產走勢，包括美元指數、美國10年期公債殖利率、小型股羅素2000指數和比特幣價格。
1.美元指數（Dollar Index）：選後一度上漲至105左右的高點，但隨後略微回落，顯示出投資人對美元的初期樂觀情緒有所減弱。
2.美國10年期公債殖利率（U.S. 10-year yield）：選後殖利率上升，顯示市場對未來通膨和成長的預期增加，但在近期也出現動能放緩的跡象。
3.小型股羅素2000指數（Russell 2000 Index）：該指數在選後快速上升，特別是反映小型企業受惠於川普的政策預期，但近期同樣出現漲勢放緩的現象。
4.比特幣（Bitcoin）：比特幣在選後持續上漲，但在短期內也顯示出動能減弱。
總結：這些資產在川普選後初期因政策預期而迅速上漲，但隨著時間推移，投資者的情緒逐漸冷卻，導致上漲動能減弱。這反映出市場在初期的強烈反應後，開始更謹慎地評估川普政策的長期影響。
投資者正在關注可能的「紅色全面勝利」（Red Sweep），因為共和黨有望完成總統、參議院、眾議院全拿的大獲全勝，讓川普更容易推動施政計畫，將有助於加速推動減稅和監管放寬政策，市場普遍預期企業稅和監管減少，有望提高利潤。
高盛（Goldman Sachs）的策略師表示，如果川普將法定的國內公司稅從21%降至15%，對標準普爾500指數成分股的每股盈餘（EPS）估計將上升約4%。對整體股市產生增長動力。
主要指數表現概況
標準普爾500指數上漲22.44點，漲幅0.38%，收於5,995.54點。納斯達克綜合指數上漲17.32點，漲幅0.09%，收於19,286.78點。而道瓊工業指數上漲259.65點，漲幅0.59%，收於43,988.99點。
本週，標準普爾500指數上漲4.66%，納斯達克綜合指數上漲5.74%，道瓊工業指數上漲4.61%。
受惠於可能的稅收減免和監管放鬆，以國內市場為主的小型股表現強勢，值得注意的是小型股羅素2000指數本週上漲8.51%，創下自2020年4月以來最大單週漲幅。
利率走勢與對敏感產業的影響
利率敏感的產業（如房地產和公用事業）在標普500的11個板塊指數中表現最佳。這是因為在選舉後美國公債殖利率大幅上升後，連續兩個交易日出現下跌，從而支撐了這些受利率影響較大的行業股價表現。
因新政府計畫提高關稅，市場擔憂未來通膨可能回升，使得市場對聯準會2025年降息步伐的預期有所縮減。
個股亮點與影響因素
道瓊工業指數首次突破44,000點，部分原因是受到Salesforce(CRM-US)股價上漲3.59%的推動。該公司計劃新增1000名員工，以推廣其人工智慧（AI）工具Agentforce。
民宿公司Airbnb(ABNB-US)的股價下跌8.66%，原因是其第三季的盈利未達市場預期。而社交媒體公司Pinterest(PINS-US)的股價也下跌14%，因為該公司公佈的收入預測不如市場預期。這2家公司財報結果不理想，令投資者失望，導致股價大幅下跌。
因中國政府最新的財政支持措施再次未能讓投資者滿意，美國上市的中國公司股價下跌。京東（JD.com）的股價下跌6.99%，而阿里巴巴（Alibaba）則下跌5.94%。
投資情緒與市場交易量
根據密西根大學消費者信心指數，11月初美國消費者信心指數升至7個月新高，預示市場對未來經濟樂觀預期。
美國交易所的成交量為154.6億股，高於過去20個交易日中的平均成交量127.4億股，顯示市場交投活絡，且利多消息吸引更多資金進入市場。
在紐約證券交易所（NYSE），上漲股票的數量超過下跌股票的比例為1.7比1，而在納斯達克交易所（Nasdaq），這一比例為1.21比1。上漲的股票數量明顯多於下跌的股票數量，顯示出市場整體偏向上行的趨勢。
