持有成長股能打敗大盤嗎?
有時候股價好久沒什麼動靜，你會失去長期持有的信心，懷疑這樣能賺到錢嗎？能打敗大盤嗎？其實，我們可以用過去案例來驗證—「長抱成長型產業的股票，最終帶來的回報什麼?」
長期成長的產業，報酬率與成長率正相關
只要你有估值，不是買在很貴的價格，長期來看，成長率高的產業通常也能帶來更高的回報。為了說明這點，我們以網通三雄的股票—智易(3596-TW)、中磊(5388-TW)、啟碁(6285-TW)為例，來看看不同時期長抱的結果。
你可以在『個股報酬率計算』輸入想比較的股票，然後開始分析：
網通大廠｜智易、中磊、啟碁長期持有的報酬率
先看10年長抱的成果，在功能表中選擇10年，然後把不想看的指數去掉，這3檔的年化報酬率都贏台股大盤，也贏美國三大指數。
(圖片來源：優分析產業數據庫)可能會有人說，很難十年前就發現網通三雄，那來看5年長抱的情況，智易一樣贏台股大盤，其他2檔小輸。
(圖片來源：優分析產業數據庫)再來看3年的，3檔都打敗台股大盤，打敗美國指數。
(圖片來源：優分析產業數據庫)再看近2年，智易贏大盤，其他2檔輸。
(圖片來源：優分析產業數據庫)最後是近1年，3檔都輸大盤。
投資成長型產業，以網通股為例，智易、中磊、啟碁的報酬測試
10年： 長抱這三檔股票10年，年化報酬率不僅打敗台股大盤，也超越了美國的三大指數。
5年： 智易仍然跑贏台股大盤，而中磊和啟碁略微落後。
3年： 三檔股票皆打敗了台股大盤與美股指數。
2年： 智易保持領先台股大盤，但中磊和啟碁表現稍遜。
1年： 三檔都低於大盤。
長期持有報酬率確實戰勝大盤，但要注意這點
從這些報酬率計算，我們可以得出結論：長期來說，你抱一個成長型產業的股票，一定會賺錢，只有近1年產業逆風沒賺，其他不管是2年、3年、5年、10年都賺，但是，有時報酬率可以贏大盤、有時不行，差別在於你買進的時機點。
進場時機，一定要估值且合理價值被低估
原理很簡單，成長型產業的股價長期來說會一直往右上走，你只要買在股價凹槽時期，就能最大化報酬率，哪些產業是會長期成長的，大家心裡應該都有數，只要在產業逆風時期找時機買入即可。什麼是凹槽，就是估值低估，股價『隱含成長率』低到不可思議的時期，以智易為例：
就像回測網通股近3年報酬率時，剛好買在2021年底的凹槽，報酬率就能輕鬆打敗所有大盤指數。
(圖片來源：優分析產業數據庫)
獲利模型｜長期持有成長型產業的股票，買在產業逆風、估值被低估
假如你每次買股票都是追高，在股價高點進場、追高買入，並忽視估值，那麼這筆投資的報酬率可能不如台灣50(0050-TW)。
你心中可能已經有數個成長潛力大的產業選項，只是可能缺少耐心等待低估進場的好時機。試著在逆風期“低估”時買入，就能將這些成長潛力化為實際報酬。
