2025年4月15日(優分析產業數據中心)
這幾年，美國房市受到高利率影響，大家裝修房子的意願變低了，家居賣場的生意不像疫情時期那麼熱。面對消費者變得保守，美國兩大居家裝修零售商——家得寶（Home Depot）和 Lowe’s 開始改變策略，轉向企業客戶（B2B）市場發展，藉由收購與擴大專業服務範疇，尋求新的營收成長來源。近期 Lowe’s 收購 Artisan Design Group 的新聞，正是一項關鍵佈局，揭示這場企業客戶爭奪戰的最新進展。
消費者不買了，居家裝修零售業該怎麼辦？
疫情期間，大家關在家裡，開始改造廚房、整理花園、換家具，裝修商機大爆發。但隨著經濟降溫、房貸利率飆高，現在買房、裝潢的成本變高了，很多人選擇暫緩裝修計畫。
根據IBIS World的報告，2024年家居改善零售產業營收達 2976億美元，2019-2024年的年均複合增長率（CAGR）為 5.4%，但 2024-2029年預估僅有 2.0%的溫和成長，顯示市場已邁入成熟階段。在利率高漲與通膨壓力下，消費者轉向小規模 DIY 專案，而非大規模改建與裝修，導致以個人消費為主的業務面臨挑戰。
在此背景下，企業客戶（如房屋建築商、物業管理公司和裝修承包商）的穩定與規模化需求，成為零售商的新焦點。
美國市場由兩大巨頭主導
根據IBISWorld的報告，Home Depot 與 Lowe’s 合計市佔率約 76.7%，主導產業競局。
📌 Home Depot：2024年營收為1436億美元，市佔率48.3%。
📌 Lowe’s：2024年營收為846億美元，市佔率28.4%。
這兩家都意識到光靠賣給一般消費者已經不夠了，轉而鎖定「專業客戶」這一塊市場。由於高度集中化的市場結構，兩家公司在策略上的每一步都對整體產業方向具有風向球意義。
透過收購，拓展 B2B 版圖
Lowe’s 週一宣布將以 13.3億美元收購 Artisan Design Group（ADG），後者是一家專注於提供高品質設計和建築服務的公司。因為專業客戶需求多元且穩定，所以 Lowe’s 希望透過併購擴展服務內容，深化 B2B 市場服務範疇的關鍵策略。該交易預計在2025年第二季完成。
ADG 提供的主要產品和服務包括：
1. 住宅設計：包括新建住宅、翻新和擴建項目。
2. 商業設計：涵蓋辦公室、零售店和餐廳等商業空間的設計和施工。
3. 公共建築設計：包括學校、醫院和政府建築等公共設施的設計。
4. 室內設計：提供全面的室內設計服務，從概念設計到最終施工。
5. 景觀設計：包括住宅和商業空間的景觀設計。
ADG 於 2024年創造 18億美元營收，擁有遍佈 18個州、超過 3200名安裝技術人員的龐大服務網絡，這代表 Lowe’s 可立即取得完整的B2B營運體系。
為什麼這項併購對 Lowe’s 有幫助？
因為現在的消費者買東西變節省了，所以必須開發新客戶群。建商或物業公司裝修一整棟大樓或多戶住宅，是長期穩定的大客戶。Lowe’s 買下 ADG 後，就能提供「從材料到施工」的全套服務，對這些大客戶來說更方便，彼此合作機會也更多。
這代表 Lowe’s 不只是賣材料，還能提供人力、設計、安裝服務，轉型成「一條龍裝修供應商」。
Home Depot 早一步進軍 B2B
其實 Home Depot 早在去年就以182.5億美元收購建材供應商 SRS Distribution，後者是一家主要向專業承包商供應屋頂和建築材料的分銷公司，也是在搶占 B2B 市場。
代表兩家龍頭公司都在往同一個方向走：抓住企業客戶，穩定營收來源。
結論：B2B 市場是裝修零售業的新救星
從這兩筆併購案可以看出，因為消費端需求日益疲弱，所以 B2B 市場已經成為裝修零售業的新戰場。兩大巨頭正加速轉型，以「專業客戶」作為下一階段成長動能，服務更全面，合作更長期，也更穩定。
如果你在觀察 Lowe’s 或 Home Depot 這兩家公司，要注意的不再只是消費市場的買氣，而是它們如何在企業端建立新的成長引擎。
