台灣50正二、QLD 、TQQQ怎麼挑？熱門槓桿ETF挑選指南！

想放大投資報酬，槓桿 ETF 是許多人考慮的工具，本文將說明台股指標性正二 ETF(00631L) 的分割時程，並與美股市場高人氣的槓桿 ETF 比較，幫助高風險承受度的投資人，精準掌握熱門槓桿 ETF 的挑選策略。

* 本文彙整公開資訊僅供參考，投資人投資前應詳閱公開說明書。

* 槓桿型 ETF 其投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定，投資盈虧深受市場波動與複利效果影響，其風險高於傳統指數股票型基金，適合風險承受度較高之投資人。

一、00631L 預計分割時程

元大台灣 50 正 2（00631L）分割議案啟動，預計 1 拆 17，將以 1 月 29 日受益人會議當日淨值為基準，採回到發行價 20 元以上之最大整數倍為分割倍數，進行每單位淨值與持有股數調整。投資人可於 2026 年 1 月 7 日至 2026 年 1 月 26 日透過證券 APP 進行電子投票，或透過紙本方式郵寄表決票，12 月 26 日前買進 00631L 的投資人都有投票資格。若決議通過，將接續進行分割作業，所持有的 00631L 每股淨值將下降、持有股數上升，總市值不變。

二、什麼是正 2?

1. 以台股正 2 - 元大台灣 50 正 2 00631L 為例，是透過操作台股期貨等金融衍生性商品的方式，達成追蹤指數的「單日報酬兩倍」的目標，因其追蹤台灣 50 指數，較能代表台灣大型權值股的表現，不過因該指數組成非一般股票，通常也就沒有配息。

2. 台股正 2 漲跌幅限制：每日最多漲或跌 20%。

3. 00631L 管理費: 1.04%

4. 台股正 2 ETF 有哪些: 元大台灣 50 正 2 (00631L)、國泰台灣加權正 2(00663L)、富邦台灣加權正 2(00675L) 以及群益台灣加權正 2(00685L)

三、什麼是 QLD?

1.QLD 成立年分: 2006/6/19

2.QLD 也是透過金融衍生工具（如期貨與期權） 來達到 2 倍槓桿效果，實際上並不持有個別納斯達克 100 成分股，但保有 NASDAQ-100 指數成分股具有高科技、高成長、非金融股的特點。

3.QLD 為 QQQ 的槓桿版，QQQ 成分股如下表，可見科技比重高，納斯達克 100 指數的前十大權重股占比超過 50%，QLD 的漲跌會高度依賴科技巨頭的表現。

4.QLD 管理費: 0.98% (資料來源: ProShares)

5.QLD 配息: 季配息，但不保證配息，近 5 年統計來看，股利都不高，不是配息的標的。(資料來源: ProShares)

資料來源: ProShares

更多槓桿型 ETF 完整比較請見：豐雲學堂台股咩角專欄

四、什麼是 TQQQ?

1.TQQQ 成立年分: 2010/02/09

2.TQQQ 是 ProShares 三倍做多納斯達克指數 ETF，專為希望放大投資收益的投資者設計的 ETF。該 ETF 透過使用金融工具來追求 NASDAQ-100 指數每日投資績效的三倍回報。

3.TQQQ 和 QLD 主要差異在於槓桿倍數和風險水平。值得注意的是，TQQQ 的波動性更高呈現非線性特徵，在連續上漲行情中複合收益通常呈幾何級數增長，但在市場調整階段淨值回撤速度顯著快於標的指數。

4.TQQQ 管理費: 0.97%。 (資料來源: ProShares)

5.TQQQ 配息: 季配息，但配息少且不保證配息，像 2022 整年度就只有在 12/22 配息。 (資料來源: ProShares)

五、什麼是槓桿型 ETF

槓桿型 ETF 透過期貨、選擇權等衍生性金融商品放大指數漲跌幅，使產品與其追蹤指數呈現特定倍數關係，因此損益波動遠高於一般 ETF。市場上常見的槓桿倍數包含做多 2 倍、3 倍，或放空 1 倍、2 倍，目的都是放大「當日」報酬表現。

值得注意的是，槓桿型 ETF 會進行每日重新平衡（Rebalance），以確保產品能貼近「當日報酬加倍」的設計目標。

六、槓桿型 ETF 優缺點

槓桿型 ETF 透過倍數關係，讓報酬比傳統型 ETF 更高。而高報酬下通常也伴隨著較高的風險。因此以下說明投資槓桿型 ETF 有哪些優缺點需要特別留意。

1.     投資槓桿型 ETF 的優點：

潛在更高的報酬

槓桿型 ETF 透過期貨、選擇權等衍生性金融商品放大指數波動，因此方向判斷正確時，損益會依倍數同步放大，帶來高於傳統 ETF 的潛在報酬。

交易方式便利

槓桿型 ETF 的交易方式與股票相同，只需透過複委託帳戶即可買賣。不像海外期貨或選擇權，無需承擔保證金追繳、結算或被迫平倉的壓力，操作門檻相對較低。

商品選擇多元

市場上已有多種槓桿型 ETF，包括指數型、產業型、商品型與個股型槓桿產品，投資人可依自身偏好與風險承受度進行配置。

2.     投資槓桿型 ETF 的缺點：

風險明顯較高

倍數報酬的特性同時放大虧損，一旦方向判斷錯誤，虧損速度也會加快。槓桿型 ETF 的價格波動本身即大於標的指數。

追蹤誤差風險

證交所提醒「正 2」ETF 的累計報酬，實際上不會完全等於追蹤指數累計報酬的兩倍，仍會有追蹤誤差，此外，也需留意溢價與折價情況對短線買賣造成的影響。

槓桿 ETF 不適合長期持有

多數槓桿型 ETF 追求的是「單日」放大報酬，經每日重新平衡後，長期累積回報可能與標的走勢差距愈拉愈大。在高波動行情中，偏離效果更加明顯，因此較適合短期或策略性操作。

管理費用相對較高

槓桿型 ETF 的管理費通常高於傳統 ETF。例如熱門的 00631L 管理費約為 1.04%，而 0050 的總費用僅約 0.1257%，費用差距約 8.27 倍。

更多槓桿型 ETF 完整比較請見：豐雲學堂台股咩角專欄

七、正二、QLD 、TQQQ 怎麼買賣?

根據證交所規定：各大券商提供的定期定額標的，僅限中長期投資之股票及 ETF，且不含槓桿 ETF 與反向 ETF。因此投資人若有操作策略的需要，可以透過大戶投 APP 下單。

更多槓桿型 ETF 完整比較請見：豐雲學堂台股咩角專欄

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