美國股市今年一直呈強勁上升之勢，這主要由與人工智能（AI）相關的公司所推動。但隨著這些股票的價格逐漸攀升，投資者正將目光轉向可能因政府基礎設施支出而受益的公司。
Nvidia(NVDA-US)的股票今年至今已急升近205%，而Meta Platforms(META-US)則上升了約160%，這都是由於投資者對AI潛力的預期。S&P通訊和科技產業今年以來也上漲了超過40%，成為今年至今表現最佳的類股。
然而，人們越來越擔憂並非所有AI相關股票都有相同的盈餘成長性，以及對宏觀經濟的不確定性，投資者正在關注在更廣泛的S&P 500中表現較差的類股。
其中，受惠於美國基礎設施的相關股票，就在這樣的背景下成為焦點。
S&P 1500工業類股（S&P Composite 1500 Industials）年初至今上漲近13%，原物料部門（S&P Composite 1500 Materials）上漲約8%，但這些漲幅仍然低於S&P 1500 建築材料（S&P 1500 Construction Materials）33%上漲幅度，也低於建築與工程指數（S&P 1500 Construction&Engineering）近23%的漲幅。
基礎建設支出現在才開始要流入經濟體
摩根士丹利最近提高了今年美國經濟增長的預測，原因就是與工業部門（Industrials）的強勁展望以及與基礎建設有關的公共投資增加有關，報告中引用了2021年11月簽署的基礎設施投資和就業法案（Infrastructure Investment and Jobs Act）。
這筆支出使投資者開始尋找可能因政府基礎設施支出增加而受益的股票。
威斯康辛州Menomonee Falls的Allspring Global Investments的資深投資組合經理Bryant VanCronkhite在接受路透社訪問時說：“人們以為這筆法案的支出是兩三年前就完成的，但實際上那筆錢甚至還沒有進入經濟-它現在才開始流入。”
那些從公共工程受益的公司已經出現了很大的漲幅。上週，建築和工業材料供應商Owens Corning(OC-US)的股票攀升至143.67美元的歷史新高，因其第二季度的獲利遠超預期。
根據Refinitiv的數據，預計S&P 500工業類股（Industrials）的第二季度盈利將比去年同期增長13.7%，高於7月1日的6.7%，而相關原物料部門預計將衰退26.4%，已較7月1日的衰退28%有所改善。
但Forrest表示，雖然部門中的一些股票可能會因支出狂潮受益，但並非所有股票都可能如此，因此應謹慎對待。
她說：“即使它們在同一種類股中，你還是必須更仔細地研究這些公司的最終市場是什麼。”
