00985B 群益投信 0-5年期ESG投資等級公司債｜選債邏輯？成分債？配息？適合的族群？

2025年08月25日 14:30 - 優分析產業數據中心

群益投信 0-5年期 00985B ESG投資等級公司債

※本文授權自要不要來點稀飯套餐，原文見此。

※文章最後更新日期:2025/08/25

繼（00937B）群益ESG投等債15 之後，群益投信再度推出新債券ETF（00985B）群益0-5年期ESG投資等級公司債ETF（證券簡稱：群益ESG投等債0-5）。與00937B相比，00985B 最大的差異在於存續期間更短，專注於短天期投資級公司債，主打降低利率風險、提升防禦特性。那麼，00985B 究竟有哪些優缺點？它的選債邏輯如何？又有哪些知名的成分債值得關注？本文將帶你一次看懂。

00985B 基本資料

00985B 群益ESG投等債0-5 將於2025年8月25號（一）展開募集，至8月29號（五）截止，發行價格10元，最低申購單位為一張，即10,000元整。並預計在9月11號掛牌上櫃。
00985B 以最佳化法的策略複製ICE ESG 0-5年期BBB級成熟市場大型美元公司債指數的績效表現。
00985B 的成分債約500檔，風險報酬等級為RR2。
00985B 為月配息的債券型ETF，每月除息，次月發放，並設有收益平準金機制。
00958B的經理人為謝明志，保管銀行為合作金庫，每年的經理費為0.20%~0.25%，保管費則每年0.05%~0.06%，採用級距式調整。

00985B追蹤指數

指數名稱：ICE ESG 0-5年期BBB級成熟市場大型美元公司債指數。
指數介紹：該指數主要投資於全球投資等級債券，聚焦成熟市場國家、排除 AT1 及 COCO、單檔券次流通在外金額 5 億美元以上、剩餘年限小於 5 年、公司債信用評等介於 BBB+~BBB- 、票面利率大於 4.5%以上，納入 ESG 條件進行篩選之美元投資等級公司債，尋求以被動且有效的管理信用風險下，為投資人提供更佳的投資等級債券 ETF 之投資商品。

00985B 選債邏輯

00985B 追蹤指數的核心選債邏輯可以用「三高」來概括：

高票息：只納入票面利率大於4.5%的債券。
高品質：信評需在BBB等級，確保投資級安全性。
高ESG：排除ESG評分高風險（分數≥30）與爭議產業。

00985B 群益ESG投等債0-5｜選債邏輯｜資料來源：群益投信

此外，基金對 流動性與存續期間 也設下門檻：單一債券必須具備至少 5 億美元的流通在外金額，避免投資於規模過小的標的；同時限定剩餘年期不超過 5 年（且至少滿 1 個月），以降低利率波動對價格的影響。

00985B 國家、產業、信評分布

00985B在國家配置上高度集中於美國市場，比例高達 80%，這也符合美元投資級公司債在全球市場的主導地位。除了美國之外，還分散投資於其他成熟市場，包括 加拿大（5.1%）、愛爾蘭（3.5%）、英國（3.5%），以及歐洲主要經濟體如 義大利（1.7%）和德國（1.3%）。此外，基金還少量配置於日本、法國、挪威、西班牙、澳洲等國家，每個占比約在 1% 以內。這樣的配置設計，一方面確保以美國為核心的收益來源，另一方面透過跨國分散降低單一市場的風險。

00985B 群益ESG投等債0-5｜國家分布｜資料來源：群益投信

在產業分布上，00985B涵蓋多元產業，沒有單一產業比重過高。最大宗是金融服務（13.3%），其後依序是科技（10.7%）、汽車（10.0%）、醫療保健（9.9%）、公用事業（8.3%）和能源（7.8%）。此外，還包含銀行（6.5%）、基本工業（4.2%）、保險（3.3%）、不動產（3.5%）、機械設備（3.6%）等產業。其餘如大眾運輸、電信、必需消費、服務業都保持在 3% 左右的低占比。

00985B 群益ESG投等債0-5｜產業分布｜資料來源：群益投信

在信評結構上，00985B以投資級的BBB區段為主。其中，BBB+ 占比最高，約38.48%，代表基金多數資產落在評級相對較佳的投資級公司債；其次是BBB 占34.25%，而BBB- 則占27.27%。鎖定在投資級範圍內，但仍保持一定比例的BBB-，增加整體收益。

00985B 群益ESG投等債0-5｜產業分布｜資料來源：群益投信

00985B 知名持債發行人

發行人方面，00985B強調跨產業與地區分散。金融業方面，持有像是巴克萊銀行這樣的全球主要銀行債券；在消費領域則有通用汽車，美國最大的汽車製造商；通訊產業中則納入查特通訊，美國第二大有線電視公司；科技方面則持有戴爾等知名企業的公司債。公用事業則涵蓋恩橋公司，是加拿大的能源運輸巨頭，醫療領域則有美國醫院，為全美最大的非政府急診醫院系統之一。

00958B 配息機制

00985B 採每月配息的月配息機制，主要來源為債息收入。基金成立日起滿 45 日（含）後，經理公司會作成收益分配決定，並在 45 個營業日內發放收益，因此推估首次評價時間落在 10 月底，並於 11 月進行首次除息。同時，00958B也設有收益平準金，用來平滑配息水準。

另一特色在於其收入為海外所得，依現行稅制，海外所得超過新台幣 100 萬元才需要納入基本所得額，而基本所得額需超過 750 萬元才會被課稅。換句話說，多數投資人其實不會因為持有 009813 而額外負擔稅務。相比之下，台股高股息 ETF 的配息容易被課徵補充保費，而 009813 配息不會有這個問題，對高資產族群來說，反而能成為兼顧現金流與節稅的投資工具

若 00985B 的每月配息匯入合作金庫以外的銀行帳戶，每次需支付 10 元匯費，一年下來約為 120 元的額外成本。雖然金額不大，但長期累積仍會影響實際收益。若想節省這筆費用，投資人可以透過群益投信官網的線上服務，將配息帳戶更改為合作金庫，即可免除匯費。

00958B 績效

00985B 尚未正式掛牌，因此目前沒有實際的績效數據可以參考。不過，群益投信官網也有揭露其追蹤的的歷史績效。

00985B 群益ESG投等債0-5｜指數累積報酬率走勢圖｜資料來源：群益投信

從成立至今，該指數的累積報酬率約 37.33%，明顯優於同期的全球債市表現的10.14%。這代表在利率波動與市場震盪的環境下，短天期投資級公司債不僅能降低波動，長期報酬也具備一定優勢。雖然未來表現仍受市場環境影響，但從指數歷史績效來看，00985B具有兼顧「穩健收益」與「抗震防禦」的特性。

⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！

你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！稀飯為大家總結（00985B）群益ESG投等債0-5 的4個機會點及3個注意點，一起來回味！

總結

機會點

短天期抗震：00985B 的存續期間僅約 2.5 年，相較長天期債券對利率敏感度更低。在市場利率持續震盪的環境下，短天期能有效降低淨值波動，適合想穩健布局的投資人。
月月配息，稅務友善：配息來源以債息為主，現金流比高股息ETF更加穩定。月月入帳的特性，對退休族或追求被動收入的投資人特別有吸引力。
ESG 優勢：選券條件納入 ESG 檢核，只投資 ESG 風險分數低於 30 的企業，並剔除涉及爭議產業的債券，符合全球永續投資趨勢，同時兼顧風險控管。
歷史績效亮眼：00958B 其追蹤指數自成立以來累積報酬率達 37.33%，遠優於同期全球債市的 10.14%，顯示兼具防禦性與收益的潛力。

注意點

資本利得有限：因為00985B定位於短天期，雖能降低波動，但降息循環來臨時，價格上漲空間會小於長天期債券，報酬來源仍以息收為主。
匯率風險：屬於美元計價資產，若新台幣升值，換算回台幣後可能侵蝕部分收益，投資人仍需留意外匯波動。
新基金缺乏歷史績效：目前00958B僅處於募集階段，實際成分債、配息金額與殖利率都還未揭露完整，投資人現階段只能參考追蹤指數與投信公告資訊，後續表現仍待觀察。投資00985B的心態，應該以「存債收息」為核心。債券ETF的本質價值在於領息，而非追求資本利得。雖然00985B在利率變動的環境下，確實可能帶來一定的價格上漲空間，但這並不是投資主要應該期待的部分。真正需要關注的，是它的殖利率水準與每月配息的穩定性。只要能長期維持合理的配息水準，投資人便能建立可靠的現金流；至於資本利得，則可視為額外的驚喜，不必過度依賴，投資00958B的心態才會更加正確哦！