優分析．2024.03.29

準備迎接訂單回升週期，美國高爾夫市場與台灣供應鏈未來展望

圖片來源：美聯社/TPG

導讀：

相對於客戶的需求展望，高爾夫設備供應鏈的存貨可能已經偏低。

2024年3月29日(優分析產業數據中心)

研究機構Statista Market Insights預計全球高爾夫裝備市場預計將持續成長，但各地區的年增長率各不相同。亞太地區預計將有7.16%的複合年增長率(CAGR)，到2029年市場規模達到39億美元。其中，中國市場的增長速度預計略高，CAGR為7.46%，預計到2029年市場規模將達到28.3億美元。

其他獨立國家合計(CIS)地區預計將有10.04%的CAGR，使得2029年市場規模達到2663萬美元。其他地區如美國和西亞預計的CAGR分別為4.30%和4.58%。

儘管美國和西亞的成長率較低，但仍然代表了高爾夫裝備需求的穩健增長，這可能與這些地區高爾夫運動的傳統受歡迎程度和吸引新玩家的持續努力有關。

根據美國高爾夫基金會NGF調查，參與該運動的平均年齡由2018年的44.6歲降低至2023年的43.5歲，女性參與者的比重也在增加，從23%上升到26%。這些數據都顯示著該行業的前景仍十分健康成長。

重新統整一下資訊，各地區的高爾夫裝備市場成長率如下：

亞太地區 (APAC)：預計複合年增長率 (CAGR) 為7.16%，到2029年市場規模達到39億美元。
中國：預計CAGR為7.46%，到2029年市場規模將達到28.3億美元。
其他獨立國家合計 (CIS)：預計有10.04%的CAGR，使得2029年市場規模達到2663萬美元。
美國：預計CAGR為4.30%。
西亞：預計CAGR為4.58%。

市場參與者

接下來，觀察美國兩家高爾夫球設備大廠的營運表現以及未來展望：

Topgolf Callaway(MODG-US)，品牌名稱為"卡拉威"。
Acushnet(GOLF-US)，品牌名稱為"泰特利斯Titleist"。

就營收來看終端需求的變化，這兩家公司在去年第四季都因為季節性因素而較前季下滑，即使疫情已經過了許久，觀察目前的水平都仍比疫情之前來的高，顯示出長期產業需求良好的跡象。

Acushnet(GOLF-US)，一家全球領先的高爾夫裝備製造商，在2023財年的全球銷售額達到約23.8億美元。長久以來，Acushnet Holdings(GOLF-US)與Topgolf Callaway(MODG-US)在銷售額上一直不相上下，但在最近報告的財務年度中，Callaway成為了明顯的領先者。不管是在營收或者獲利的比重上，都逐漸追上了Acushnet。

品牌的成功確實主要源於產品創新、營銷策略，以及在全球市場的滲透等因素。Callaway在研發方面的積極投入特別值得關注。2019年，它的研發投入已經趕上了Acushnet，而在疫情過後，Callaway的研發投入不僅超越了Acushnet，且至今持續成長。從公司的這一系列舉措可以看出，這個行業的未來仍舊一片光明。