2025年4月2日(優分析產業數據中心)
根據高盛的數據顯示，對沖基金已削減高風險押注並尋求避險部位，這些舉動是在本週美國總統川普即將宣布新一輪報復性關稅措施之前做出的。川普早已預告將在4月2日宣布他有史以來最具雄心的貿易計劃，標榜為「解放日」，此舉恐重創過去數十年來逐步放寬的全球貿易體系。
高盛於週一提供的客戶報告指出，儘管預期S&P 500指數在未來三個月內將因關稅與企業獲利下修而下跌5%，但美國市場仍有望在未來一年內回穩。
對沖基金具體布局策略為何？根據高盛的主經紀商部門（專責為對沖基金提供融資與交易資料監控）資料整理如下：
對沖基金開始撤退，減碼持股部位
對沖基金目前已全面降低淨曝險部位，尤其在歐洲市場，其次是新興市場與亞洲。
根據BMLL Technologies的資料顯示，三月間透明與非透明交易所的整體交易量皆趨於下降，唯一例外為3月21日的選擇權到期日，此類日期通常伴隨大量交易，因為相關衍生性商品也將結算。
為何對沖基金拋售汽車股、買進金屬類股？政策風險成主因
對沖基金也同步減碼與總體經濟周期高度連動的股票，例如汽車零件、部分珠寶品牌與家飾零售商等，這類公司通常在消費者消費能力下滑時業績表現不佳。
這一策略轉向，與市場對關稅可能導致美國經濟衰退的憂慮相呼應。
高盛數據指出，對沖基金在三月初前仍積極買進歐洲汽車股，但近期已開始大幅賣出。
隨著川普上週公開表示，將自4月3日起對進口汽車與輕型卡車課徵25%關稅，並於5月3日起對汽車零件實施關稅，市場立即反應，投機客大舉建立空頭部位。高盛表示，目前該產業的多空比已接近歷史低點。
另外近期對沖基金大量買入對金屬價格變動高度敏感的公司股票，這類持股水準已達多年新高。
