GE Vernova：全球能源設備與電氣化的關鍵玩家
GE Vernova 是通用電氣（General Electric, GE）於 2024 年 4 月 2 日正式分拆後成立的新公司，專注於能源設備與電氣化技術。該公司擁有三大業務部門：燃氣發電（Power）、風能（Wind）及電氣化（Electrification），為全球能源轉型提供關鍵技術與解決方案。
根據 2024 年財報，GE Vernova 的訂單增幅仍高於營收增幅，訂單增長了 22%，全年營收年增 9%達349 億美元。其中，燃氣發電與電氣化業務表現強勁，風能業務則因北美市場疲軟而面臨挑戰。該公司持續提升供應鏈效率與服務能力，並加強北美市場布局，以應對市場變動與政策挑戰。
關稅影響有限，供應鏈風險可控
隨著美國政府對中國、墨西哥及加拿大的關稅政策變動，GE Vernova 的管理層在2月舉行的 Barclays 工業選擇會議上表示，公司受影響程度相對有限。根據該公司數據，從這三個國家進口至美國的材料占比不到 5%，儘管可能影響部分供應鏈成本，但整體可控。
GE Vernova 還強調，公司已積極發展本地供應鏈能力，以減少對進口材料的依賴。此外，由於主要競爭對手多為總部設在海外的企業，關稅政策可能會使這些對手面臨更大壓力，進一步提升 GE Vernova 在美國市場的競爭優勢。
燃氣發電需求穩健，電網設備市場成長迅速
在全球能源轉型與電力需求上升的推動下，燃氣發電與電氣化市場需求強勁，GE Vernova 預計 2025 年及未來幾年將持續受惠於市場增長。
燃氣發電：全球市場需求維持高檔
GE Vernova 預測，每年新燃氣輪機機組訂單將維持至少 20GW（吉瓦）規模，2025 年第一季訂單預計超過 5GW。其中，北美與中東市場的需求尤為強勁，企業與公用事業公司紛紛投資於燃氣輪機升級與維護，以提升發電效率並確保供電穩定。
該公司數據顯示，2021 年至 2024 年，燃氣輪機檢修範圍平均增加 60%，北美與中東地區的增幅更是翻倍，顯示燃氣發電設備的服務需求正持續攀升。
電網與電氣化：北美市場成長最快
GE Vernova 的電氣化業務近年來增長迅速，2024 年設備訂單從 60 億美元增至 200 億美元，顯示市場需求旺盛。特別是在北美，由於電網建設投資長期不足，市場對變壓器與開關設備的需求大幅上升。該公司預計 2025 年將持續保持高速成長。
值得注意的是，GE Vernova 指出，電氣化設備的生產模式較燃氣輪機更具彈性，能夠透過提升生產效率來快速擴大產能，使其能夠靈活應對市場需求變化。
風能業務仍面臨挑戰
與燃氣發電與電氣化業務的穩健增長相比，GE Vernova 的風能業務仍面臨市場疲弱的挑戰。該公司表示，2025 年上半年北美陸上風電機組訂單可能維持低迷，部分原因是市場競爭與政策不確定性。然而，維護與升級市場（repowering）仍有機會帶來一定的收入增長。
此外，該公司強調，正在提升風電機組的品質管理，例如透過 AI 技術檢測葉片缺陷，以確保設備可靠性，進一步提升服務市場的競爭力。
市場展望與挑戰並存
隨著燃氣發電、電網建設與電氣化趨勢的持續推進，公司在這些領域的市場需求仍然強勁，然而，風能市場的復甦仍需時間。在能源轉型與電力需求上升的背景下，GE Vernova 作為美國本土能源設備供應商，正在把握市場機遇，以穩健的戰略布局推動業務成長。
