隨著農曆封關將至，台股氣勢如虹站上3萬2000點大關，台積電頻創天價，權值股排名更出現重大洗牌——台達電市值正式超車鴻海，躍居台股二哥。面對2026年降息循環的不確定性以及資金快速輪動，投資人該如何抱股過年？優分析在本期《股民想知道》的節目邀請「億元教授」鄭廳宜，深度解析總經趨勢與產業亮點。
總經局勢：下半年迎來「暴力降息」，股債雙贏可期
關於市場最關注的聯準會（Fed）動向，儘管年初利率按兵不動，但鄭廳宜對下半年降息行情充滿信心。
他分析，隨著AI與自動化技術普及（如馬斯克所言人工成本趨近於零），未來全球將面臨「低通膨」甚至「通縮」的環境。若通膨數據能控制在2.5%以下，配合川普政府對低利率與低油價的偏好，預估2026年下半年聯準會至少降息4碼，甚至有機會達到6碼。
在利率走低的環境下，本益比將獲得提升，這意味著2026年將是「股債雙贏」的一年。對於債券配置，教授建議可視為資產配置的一環（如他個人配置約2000萬），現階段鎖定5%左右的殖利率，耐心等待下半年降息帶來的資本利得。
權值股大洗牌：台積電「沒有最高只有更高」，鴻海需保守
1. 台積電（2330）：目標價上看2500元
鄭廳宜直言，台積電技術獨步全球，且透過法律與科技手段築起強大的護城河（防範技術外流）。展望2026年，隨著先進製程（2奈米）接單爆滿，預估EPS將持續成長。
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上半年目標價： 1800元至2000元區間震盪。
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下半年展望： 若反映明年EPS逾百元及25倍本益比，年底目標價上看2500元。
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操作建議： 不必等回檔（1600元機率不高），有資金隨時可進場，甚至優於買0050。
2. 台達電 vs. 鴻海：新舊AI命運大不同
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台達電(2308-TW)： 資本支出上修顯示對訂單信心爆棚，受惠於AI伺服器電源、液冷技術及電網優勢，毛利率提升至37%-38%，股價創新高有基本面支撐。
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鴻海(2317-TW)與廣達(2382-TW)： 被歸類為「老AI」。鴻海雖切入輝達組裝，但毛利率未見顯著提升，且股價已跌破季線，呈現空頭排列。除非新台幣大幅升值吸引外資回補，否則建議保守看待或換股操作。
小資族翻身機會：記憶體族群蓄勢待發
若覺得台積電太貴、鴻海漲不動，鄭廳宜點名「記憶體族群」是小資族的高CP值選擇。
雖然市場擔憂中國產能擴張，但AI晶片對高階記憶體需求孔急，且記憶體佔昂貴的AI伺服器成本比例極低（僅約千分之一），客戶對漲價接受度高。在供給端擴產需要時間（預計至2027-2028）的時間差下，未來一年記憶體產業仍處於上升週期。
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關注個股： 力積電(6770-TW)、南亞科(2408-TW)、華邦電(2344-TW)、群聯(8299-TWO)。
2026金馬年必備：三檔「機器人與車用」黑馬股
為了讓投資人安心抱股過年，鄭廳宜特別挑選三檔具備「長線保護短線」優勢的潛力股，聚焦AI實體化（機器人）與車用電子：
1. 宇隆(2233-TW)：AI液冷+機器人+醫療三箭齊發
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AI液冷： 供應輝達GB200等液冷散熱所需的「金屬快接頭」，技術門檻在於防止冷卻液洩漏損壞昂貴晶片。
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機器人： 自有品牌TUF ONE行星減速機打入亞馬遜（Amazon）倉儲機器人供應鏈，主要負責移動與舉升功能。
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醫療： 供應諾和諾德（Novo Nordisk）減肥針（瘦瘦筆）關鍵零件。
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展望： 市場預估今年EPS有機會挑戰10元以上。
2. 亞光(3019-TW)：機器人與自駕車的「眼睛」
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技術優勢： 全球「模造玻璃」霸主。無論是特斯拉的全自動駕駛（FSD）或人型機器人，純塑膠鏡頭易熱變形失焦，必須採用玻璃鏡頭。
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利多題材： 菲律賓擴產順利，避開地緣政治風險；受惠LG鏡頭訂單及蘋果iPhone 18可變光圈的新賽局。
3. 佳邦(6284-TWO)：GPS天線霸主，車用佔比大增
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產業地位： 全球前三大GPS陶瓷天線供應商，市佔率30%-40%。
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成長動能： 電動車對天線需求激增（從燃油車少數幾支增至電動車約8支），佳邦已打入歐美及中國主流車廠供應鏈（Tier 1）。
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技術面： 股價近期逼近百元關卡，技術線型呈多頭排列。
結語
鄭廳宜總結，2026年是「金馬年」，在通膨受控、降息可期的宏觀環境下，只要選對產業（AI先進製程、記憶體、機器人/車用），投資人有機會迎來資產「萬馬奔騰」的一年。祝各位投資人身體健康、財富自由化，金馬奔騰賺大錢！
