2024年10月23日(優分析產業數據中心)
近期全球市場投資氣氛變得更為謹慎，主要受到美國國債收益率上升與美元走強的影響。美國經濟軟著陸的前景曾提振市場情緒，但如今擔憂情緒逐漸增長，尤其是美國政府巨額支出、赤字問題以及即將到來的總統選舉帶來的不確定性。
導致投資者要求更高的「期限溢價」來補償長期貸款風險，目前該溢價回升至1年來的高點，這意味著投資者對於未來風險的擔憂加劇。
圖片來源 : Reuters/LSEG Datastream
再加上中國經濟前景的不確定性以及一系列支持措施效果不彰，導致投資者對未來的信心減弱。
這種疑慮使得亞洲投資者對市場持悲觀態度，投資者更傾向於看到潛在的風險和挑戰，而非機遇和樂觀的展望。
由於美國公債殖利率飆升，華爾街開始感受到一些壓力，亞洲及新興市場的壓力進一步增加。這些趨勢使亞洲股市在最近六個交易日中有5天下跌。
顯示市場對高殖利率的敏感性及其對資產價格的衝擊，投資者紛紛轉向較為安全的資產，導致亞洲市場的資金外流和股票市場的下跌。這是一種全球市場避險情緒的反映，尤其是新興市場更容易受到影響。
週二，10年期美國公債收益率突破4.2%，創3個月以來的新高，而美元指數也攀升至8月2日以來的高點。
美元走強的主要原因是美國與其他國家之間的利率及殖利率差異擴大，當美國利率和公債殖利率高於其他國家時，吸引更多投資者購買美元資產，推動美元升值。
特別是對於日圓這種利率極低的貨幣，美元相對日圓的升值趨勢更加明顯。
週二，日元兌美元匯率貶值至151日元以上，觸及3個月來最低，日元又成為今年表現最差的主要亞洲貨幣。
圖片來源 : Reuters/LSEG
日元貶值未能有效推動日本股市。外國投資者在最近幾週內買入日本股票，但日經指數仍處於3周低點。這表明國內投資者將資金投向海外。
本週，投資者將密切關注在華盛頓舉行的國際貨幣基金組織（IMF）與世界銀行的年會。
尤其是IMF週二發佈《世界經濟展望》，下調中國和日本的GDP增長預測，日本的經濟增長預測從0.7%下調至0.3%，是主要經濟體中最大的下調幅度，僅次於墨西哥的0.7個百分點的下調。
週三可能為市場提供更多方向的關鍵發展：
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新加坡通貨膨脹（9月）
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台灣工業生產
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日本央行行長植田和男在華盛頓的演講
