2024年5月10日(優分析研究部) -
一些全球最大的太陽能設備製造商周三要求拜登政府對來自"四個"亞洲國家的面板和電池徵收關稅，以保護對美國製造業的數十億美元投資。
這份聲明請願來自於，韓國的漢華瓦特、瑞士的梅耶爾伯格、挪威的REC矽及美國第一太陽能、 康瓦特能源、使命太陽能、迅捷太陽能。
美國太陽能製造業貿易委員會指控在馬來西亞、柬埔寨、越南、泰國設有工廠的中國公司向美國市場大量供應低於生產成本的面板，導致價格下跌超過50％，威脅到他們在美國製造的產品。
最近幾個月，許多公司都對中國加強競爭表達了擔憂，這已經嚴重打擊了美國、歐洲市場，因此請願公司要求美國商務部徵收反傾銷和反補貼稅，以抵消外國補貼的影響，確保產品定價公平。
拜登政府近幾周已經對中國在清潔能源商品工廠容量上的巨額投資提出警告，財政部長 葉倫 表示美國正在評估貿易補救措施。拜登政府在2022年因為項目開發商對供應中斷的擔憂而對這些區域關稅實施了為期兩年的豁免。這一豁免將在2024年6月到期，過去白宮表示將不會延長。
然而美國內部也有不同的聲音，太陽能項目開發商長期以來一直反對關稅，因為他們須依靠廉價進口以保持成本低廉。開發商和安裝商，表示反對製造商的請願，他們認為：“這項請願在美國太陽能行業中創造了市場不確定性，並對國內太陽能供應鏈的構建構成潛在威脅。”
這些反對組織包含太陽能行業協會、美國清潔能源協會、先進能源聯盟和美國可再生能源理事會。
路透社報導(5/9) - 據兩位內部人士透露，美國總統拜登計劃在下周宣布新的中國關稅，重點對象包括半導體、太陽能設備、電動汽車等戰略性行業。
事件可能對台灣的影響性 :
台灣太陽能模組廠 : 元晶(6443-TW)、聯合再生(3576-TW)、新晶投控(3713-TW)、太極(4934-TW)、茂迪(6244-TW)、安集(6477-TW)
2H2023，大陸太陽能模組廠透過東南亞洗產地，大量傾銷台灣，其原因正是中國太陽產能過剩，轉向出口他國，並以市價五折拋售，其售價比台廠成本還低，過去進口太陽能模組占比約二至三成，如今已近六成。
台灣太陽能模組廠的機會 :
根據經濟部統計處統計，太陽能模組內銷量雖然被中國供應鏈入侵，但是在外銷市場上，卻是逐步攀升的，其中原因除了112年~113年太陽能容量建置需求增加外，同時也有地緣政治關係，另一方面 整體市場在4Q23存貨下滑相當快，已是2020年來的最低點。
從供應鏈來觀察 : 上游最大市場在中國
矽料 :
上游矽料整體價格仍在下跌趨勢，中國目前價格水準跌破整體生產成本水準，部分企業已經開始逐步安排提前檢修和減產動作，但是二季度頭部企業的新產能投產也在進行中，預估整體新增產量保持環比平穩。2024年庫存壓力仍在增加，預計二三季度累積庫存水準將持續增加，矽料價格將持續下跌。
矽片 :
近期矽片價格持續波動，各廠家因為自身訴求考量而有不同的定價策略，一部分企業以利潤導向為優先，而其餘多數企業則考量市場份額與客戶關係，執行價格持續分化，頭部企業仍在醞釀更新報價，矽片價格預期持續下跌。
電池片 :
近期電池總排產規劃受到終端需求回暖影響，四月電池總排產規劃產出回升達到 67 GW 左右，五月份廠家排產環比相對持穩，後續價格持平或緩跌。
模組 :
中國一線廠家受訂單支撐排產維持穩定，目前看來五月訂單穩定，支撐主要仍是中國內部市場，一線廠家仍堅守 0.88 元人民幣的底線交付水準，中後段仍有低於成本線的交付價格，後續價格持平或緩跌。
整體來看，上游原物料價格跌勢將比中游產品報價跌勢來的快，有助於產品毛利率的增長。自2022年開始包含元晶、新晶投控、茂迪、安集，毛利率都有顯著增長。
結論 :
先前國內太陽能市場因地方政府審核太陽能發電案場施工許可證步調放緩甚至停擺，案場無法施工，導致下游拉貨動能急凍，至少約500MW至1GW的太陽能內需量能遞延，預期2H24產業將開始步入復甦期，另外在產品毛利率持續優化的情勢下，如果美國對中國實行貿易壁壘，將有助於台廠在美國市場的營收成長，有望帶動太陽能模組產業復甦。
