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(Mandy)-優分析產業數據中心.2024.09.12

製造業|「Make in India」印度製造崛起:跟中國是朋友也是對手!?

圖片來源:美聯社AP

2024年9月12日(優分析產業數據中心)

印度正積極推動「Make in India」政策,期望成為全球製造業的新興大國,特別是電動車、太陽能電池和半導體等高科技產業。

自2020年中國及印度邊境衝突後,印度對中國投資設下嚴格限制,包括比亞迪(BYD)和長城汽車等中國公司難以進入印度市場,導致兩國在資金、技術及人才上的交流放緩。

隨著全球對上述高科技產品需求激增,印度政府意識到其發展需要融入中國供應鏈,因此開始重新評估與中國的投資及貿易政策。

儘管印度政府推出多項補貼以促進本地製造,企業在擴大生產時仍遇到挑戰。

印度製造業的發展機遇

1.高科技產業需求:全球對電動車、半導體、太陽能技術的需求增長迅速,印度需快速提升本地生產能力以滿足全球供應鏈要求。

2.蘋果供應鏈的轉移:2020年與中國發生衝突後,印度為了吸引蘋果進行更多本地製造,迅速批准了該公司、其中國供應商與印度企業之間的合資計畫。蘋果已將14%的全球iPhone組裝轉移至印度,印度的手機出口在2023/24會計年度增加42%,達到創紀錄的156億美元,促進了印度製造業的發展。

3.製造業規模挑戰:儘管有快速成長,印度工廠的規模和生產效率能否匹敵中國,仍有待觀察。

政策變化與潛在影響

1.放寬投資限制:印度政府正在考慮放寬自2020年以來的投資規範,對於持有中國10%股份以下的外國企業,可能不再需要政府審批,這將吸引更多國際企業加大對印度投資。

2.安全監管框架:為了化解國家安全疑慮,印度政府將建立一個後投資監控系統,確保外資合規運營。

3.中國的不可替代性:儘管存在貿易摩擦,自2020年以來印度從中國的商品進口量仍增長了56%,使印度對中國的貿易逆差幾乎翻倍至850億美元。中國仍是印度最大商品來源國,也是去年最大的工業產品供應國。另印度仍高度依賴來自中國的技術和設備進口,特別是在鋼鐵、電子產品等領域。

<自2020/21年以來,印度對中國的貿易逆差急劇上升>

*資料來源 : Government of India/Reuters

產業挑戰與風險

1.政治風險與國家安全考量:中國及印度政治緊張局勢仍是重大變數,影響雙方的經濟合作。

2.外資減少與製造規模不足:近年來外資投資減少,給印度製造業擴張帶來挑戰。

3.供應鏈整合困難:儘管政策放寬,印度仍需克服產業規模和技術水平的限制,才能真正融入全球供應鏈。

結論

印度在製造業上的增長潛力巨大,特別是在電動車、半導體和太陽能等高科技領域。然而,與中國的貿易及投資限制若不放寬,將影響其全球競爭力。投資者應關注印度即將實施的政策變化,以及其對全球供應鏈的整合情況。

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