2024年9月12日(優分析產業數據中心)
印度正積極推動「Make in India」政策，期望成為全球製造業的新興大國，特別是電動車、太陽能電池和半導體等高科技產業。
自2020年中國及印度邊境衝突後，印度對中國投資設下嚴格限制，包括比亞迪（BYD）和長城汽車等中國公司難以進入印度市場，導致兩國在資金、技術及人才上的交流放緩。
隨著全球對上述高科技產品需求激增，印度政府意識到其發展需要融入中國供應鏈，因此開始重新評估與中國的投資及貿易政策。
儘管印度政府推出多項補貼以促進本地製造，企業在擴大生產時仍遇到挑戰。
印度製造業的發展機遇
1.高科技產業需求：全球對電動車、半導體、太陽能技術的需求增長迅速，印度需快速提升本地生產能力以滿足全球供應鏈要求。
2.蘋果供應鏈的轉移：2020年與中國發生衝突後，印度為了吸引蘋果進行更多本地製造，迅速批准了該公司、其中國供應商與印度企業之間的合資計畫。蘋果已將14%的全球iPhone組裝轉移至印度，印度的手機出口在2023/24會計年度增加42%，達到創紀錄的156億美元，促進了印度製造業的發展。
3.製造業規模挑戰：儘管有快速成長，印度工廠的規模和生產效率能否匹敵中國，仍有待觀察。
政策變化與潛在影響
1.放寬投資限制：印度政府正在考慮放寬自2020年以來的投資規範，對於持有中國10%股份以下的外國企業，可能不再需要政府審批，這將吸引更多國際企業加大對印度投資。
2.安全監管框架：為了化解國家安全疑慮，印度政府將建立一個後投資監控系統，確保外資合規運營。
3.中國的不可替代性：儘管存在貿易摩擦，自2020年以來印度從中國的商品進口量仍增長了56%，使印度對中國的貿易逆差幾乎翻倍至850億美元。中國仍是印度最大商品來源國，也是去年最大的工業產品供應國。另印度仍高度依賴來自中國的技術和設備進口，特別是在鋼鐵、電子產品等領域。
<自2020/21年以來，印度對中國的貿易逆差急劇上升＞
*資料來源 : Government of India/Reuters
產業挑戰與風險
1.政治風險與國家安全考量：中國及印度政治緊張局勢仍是重大變數，影響雙方的經濟合作。
2.外資減少與製造規模不足：近年來外資投資減少，給印度製造業擴張帶來挑戰。
3.供應鏈整合困難：儘管政策放寬，印度仍需克服產業規模和技術水平的限制，才能真正融入全球供應鏈。
結論
印度在製造業上的增長潛力巨大，特別是在電動車、半導體和太陽能等高科技領域。然而，與中國的貿易及投資限制若不放寬，將影響其全球競爭力。投資者應關注印度即將實施的政策變化，以及其對全球供應鏈的整合情況。
