【網通設備】美國網路解決方案供應商Arista Networks展望優於預期，但成本上升過快引發市場擔憂

這篇文章想要告訴你，從Arista的展望中，可以發現資料中心對於Switch等基礎網路設備的需求十分強勁，Arista發布財報後股價下跌主要因為營運成本上升的問題。

想知道資料中心使用的Switch成長率可以看這三家大廠的營運狀況：Cisco、Arista Networks、Juniper Networks。其中Arista Networks因為營收較為集中於北美（七成以上），且八成營收來自設備的銷售(其他為服務收入)，所以是觀察北美資料中心基礎設施需求的重點個股。

從最近這三家龍頭公司的財報展望來看，普遍的網通設備需求不佳，只有在資料中心上的需求增加。因為Cisco與Juniper等產品組合較為分散的展望並不好，唯有Arista這家較為專注於北美資料中心客戶的公司釋出了很好的需求展望。

其中Juniper已經被Hewlett Packard Enterprise(HPE-US)收購，這筆交易預計將在2024年底到2025年初完成。

2024年2月13日(優分析產業數據中心) -雲端網路解決方案提供商Arista Networks(ANET-US)於週一預測，本季調整後的毛利率展望低於市場預期，這種情況使其上一季的獲利超預期的成果黯然失色，並導致其股價在盤後交易中下跌約6%。

即便銷售仍保持強勁，得益於包括微軟和Meta Platforms在內的客戶對其網路設備的持續需求，因他們擴大雲基礎設施以支持人工智慧需求，但較高的營運成本和擴張仍對Arista的利潤率產生了壓力。

截至12月31日的第四季度，Arista的營業費用上升到3.593億美元，較一年前的2.997億美元增加許多。

上個月，同行Juniper Networks(JNPR-US)因客戶對其雲計算和網路安全服務的支出減少而報告了不如預期的收入。
報告見此：【網路通訊】客戶刪減支出，Juniper Networks第四季度收入不及預期

Arista週一預測第一季度調整後毛利率約為62%，低於分析師預期的62.7%，根據LSEG估計。相比之下，第四季度報告的毛利率為65.4%。

Arista上一季(第四季度)的營收增長了20.8%，達到15.4億美元，高於分析師預期的15.3億美元平均估計。

按調整後計算，公司每股盈餘為2.08美元，相比之下，分析師所預期的為1.70美元。

它預測第一季度收入範圍為15.2億美元到15.6億美元，大體上也高於分析師預期的15.3億美元，整體來說，毛利率下滑以及營業費用率的攀升，是不如法人預期之處。