鮑爾暗示九月降息、建商股強彈 巴菲特加碼Lennar與D.R. Horton成催化劑

在聯準會主席鮑爾於傑克森霍爾年會中暗示最快9月將啟動降息後，市場對抵押貸款利率下降的期待大增，進一步提振房市前景，推動建築類股大漲。Builders FirstSource(BLDR-US)勁揚8%，Mohawk Industries(MHK-US)上漲7%，而Lennar(LEN-US)與iShares U.S. Home Construction ETF(ITB)亦同步上漲逾5%。此輪漲勢除政策預期利多之外，更受到波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）加碼買盤所推動，被市場稱為“巴菲特效應”。

截至2025年第二季末，波克夏揭露已持有D.R. Horton(DHI-US)與Lennar(LEN-US)的股票，此舉被視為對住宅建設產業的明確背書。儘管過去一年房市受到高利率與經濟不確定性打擊，導致新屋需求下滑、股價承壓，但波克夏的加碼動作傳遞出這波修正可能過度的訊號。D.R. Horton在7月22日下修全年營收預期，反映出消費者買氣依舊謹慎，但近三個月該公司股價已大漲33%，Lennar亦反彈18%，顯示投資人對產業信心逐步回升。