2025年6月27日(優分析產業數據中心)
隨著以色列與伊朗的停火協議持續生效，加上多項經濟數據支持聯準會在今年內降息的可能性，美股三大指數週四全面收高，標普 500 指數與那斯達克指數更進一步逼近歷史收盤高點。
市場信心大增：和平與降息預期雙重激勵
週四，以色列與伊朗之間的停火協議仍舊穩定持續，地緣政治風險暫時緩解，提升市場情緒，而一連串經濟數據也進一步強化市場對聯準會今年內啟動降息的期待。美股三大指數全線上漲，並朝向本週收紅邁進。
標普 500 指數與那斯達克指數僅距歷史收盤高點一步之遙，接近尾盤時，市場一度期待這兩大指數有望創下新高。
U.S. Bank Wealth Management 資深投資總監 Bill Northey 表示：「顯然，市場已經將降息預期提前至2025年，這是推動近期價格走勢的主要因素之一。目前市場預期今年將有三次降息。」
銀行股強勢反彈，為何獲得青睞？
在聯準會公布放寬槓桿規定的提案後，銀行股表現尤為出色。該提案將使大型銀行針對低風險資產所需保留的資本比例得以降低。受此消息激勵，標普 500 銀行指數上漲 1.6%。
Baird 投資策略分析師 Ross Mayfield 指出：「本屆政府上任時就承諾推動金融監管鬆綁，這不只是其中一個例證，更可能代表未來還會有更多改革措施。」
降息仍需謹慎觀望，9 月降息機率超過 75%
儘管市場對降息充滿期待，聯準會內部官員則釋出較為謹慎的訊號。里奇蒙聯準銀行總裁 Thomas Barkin 表示，現在經濟狀況不穩定，所以不應該太早排除任何政策選項，但他也認為關稅不會像很多人擔心的那樣大幅推升通膨。
舊金山聯準銀行總裁 Mary Daly 表示，如果關稅帶來的影響不大，可能有助於支持今年秋季降息。波士頓聯準銀行總裁 Susan Collins 則在週三表示，因為經濟前景不明朗，她傾向今年稍晚進行降息。
這些言論呼應了聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）於本週國會聽證會中所強調的「觀望與依據數據決策」立場，並表示關稅政策的影響仍需密切關注。
根據 CME 的 FedWatch 工具，目前市場預估聯準會 7 月會議降息 25 個基點的機率約為 21%，而首次降息落在 9 月的機率則超過 75%。
上週聯準會發布的經濟預測摘要也顯示，決策者預期今年底前將政策利率下調約 50 個基點。
經濟數據喜憂參半
最新公布的經濟數據顯示，美國第一季 GDP 下修得比原本預期還多，主要是因為消費者花費比想像中少。同時，持續申請失業救濟的人數創下多年新高，顯示勞動市場可能開始出現問題。
但另一方面，耐久財訂單與待完成房屋銷售的數據表現卻意外強勁，提供市場一些正面訊號。
三大指數表現
📌 道瓊工業指數上漲 404.41 點（+0.94%），收於 43,386.84 點。
📌 標普 500 指數上漲 48.86 點（+0.80%），收於 6,141.02 點。
📌 那斯達克指數上漲 194.36 點（+0.97%），收於 20,167.91 點。
在標普 500 指數的 11 個主要板塊中，以通訊服務漲幅最大，而房地產表現最疲弱。
儘管美光（Micron）週三公布第四季營收預測優於預期，其股價仍下跌 1%。
另外，銅價漲到三個月新高，帶動 Freeport-McMoRan 和 Southern Copper 這兩家礦業公司的股價分別上漲 6.8% 和 7.8%。
