2024年2月29日(優分析產業數據中心) - 研究機構Yole Group預測，2024年HBM市場規模約為141億美元，2025年將來到199億美元，2027年將達到377億美元。
隨著人工智慧（AI）、機器學習等技術的快速發展，對高速且大容量記憶體的需求急劇增加。HBM的高頻寬/低功耗特性使其成為圖形處理單元（GPU）、高性能計算（HPC）以及AI伺服器等應用的理想選擇。透過將動態隨機存取記憶體（DRAM）以3D堆疊方式封裝，HBM能夠提供遠高於傳統DRAM技術的頻寬和存儲容量。這種先進的記憶體結構不僅大幅提升了數據傳輸效率，還有助於縮小記憶體和處理器之間的通信延遲，從而加速數據處理速度。
根據集邦科技統計至2023年第三季，現在DRAM市場一年的營收規模為467億美元，最高的時候出現在2018年第四季為997億美元。(註：下圖是把過去12個月當作一年）
這兩個研究機構的基礎雖不相同，但還是可以用來做一個概念上的判斷，看看HBM對記憶體產業的影響程度。
2024年Yole Group預估HBM的141億美元產值，大約是集邦科技統計DRAM市場目前年產值的30%。
如果到了2027年，HBM產值來到377億美元的時候，將是現在DRAM一年產值的79%。不過現在DRAM是衰退的，所以這樣算會有點高估了HBM的重要性。
如果以DRAM最高產值997億美元來作為基準，那麼2024/2027全球HBM的規模佔比會是總DRAM市場規模的14%/38%。
不管基礎是什麼，都可以看到HBM這塊土壤對廠商來說是肥沃的，即使不考慮利潤率也是如此。
毫無疑問地，全球前三大記憶體原廠都會往這塊土地猛攻，不太可能去擴增舊產品的產能。
未來不會增加太多產能的話，DRAM未來利潤率會比較穩定，盈餘大概就是在產能利用率50~100%之間波動。
這種情況對廠商如南亞科(2408-TW)與華邦電(2344-TW)來說仍是好消息。
至於下一個問題，產能會不會不夠用，因為被HBM排擠掉了？也應該是不至於。
因為剛剛計算的是營收規模，營收規模比重不一定等於產能比重，由於HBM的平均單價是傳統記憶體的5倍以上，所以換算成產能比重的話會更小，更何況目前還有很多閒置產能可利用。
所以，根據Gartner預估，2023年整體記憶體需求來自HBM的位元比重(bit demand)約佔整體的1.4%，2024/2025年的預估佔比為3.5%/5.3%。
由於HBM是賣到伺服器DDR市場，若把伺服器DDR位元數當作整體的話，那麼HMB佔比在2023年的佔比約5%，2024/2025年的預估佔比為11%/15%。
結論
整體來看有兩個結論，DRAM市場已經很久沒有跳躍式升級的產品。當大廠集中往HBM產能前進，會讓未來DRAM整體產業的供需情況比過去來的好。
如果長期是健康的，以剛剛顯示的DRAM產業營收來看，那麼這行業現在還是處於谷底的位階，正在等待復甦。
