2025年2月25日（優分析產業數據中心） - 歐洲一些最受歡迎的AI相關股票在週二繼續下跌，原因是上週末一份分析師報告指出微軟可能會減少數據中心租賃的規模，這使得市場情緒低迷，尤其是當NVIDIA即將發佈關鍵財報前夕，市場的擔憂情緒更為加劇。
不到一個月前，中國推出的低成本AI模型DeepSeek引發了全球技術股的拋售潮，並讓市場重新評估西方企業在開發和關鍵基礎設施（如數據中心）上的支出規模。
根據TD Cowen分析師的報告，微軟近期已經取消了在美國的數據中心租賃，這對市場情緒造成了負面影響。
歐洲AI股普遍受壓
儘管歐洲並沒有像NVIDIA或微軟這樣的科技巨頭，但與數據中心相關的企業股票也遭遇了第二天的賣壓。例如，德國西門子能源（Siemens Energy）股價自2023年10月觸底以來已上漲超過600%，但週二仍下跌了3.5%。法國施耐德電氣（Schneider Electric）也下跌了2.5%，而週一該股分別下跌了4%和6.9%。
Wedbush的科技分析師Dan Ives指出：“目前市場對科技股的情緒極為負面，任何來自DeepSeek或微軟資本支出方面的擔憂，都會引發對整個科技生態系統的劇烈波動。”
此外，意大利普利斯曼（Prysmian）股價也下跌了2%，週一下跌了4.5%。瑞士工程公司ABB股價下跌了1%，而週一則下跌了4.7%。該公司在與分析師的通話中表示，這一現象可能只是微軟“暫停並檢視現狀”，並非重大轉折點。
投資者仍在觀察微軟動向
UBS將此次市場反應視為另一個“DeepSeek時刻”，認為這可能是一個買入的機會；而巴克萊（Barclays）則認為，投資者可能需要一些時間來判斷這一事件是否只是微軟的特定情況，還是更廣泛的行業變化的跡象。
拉扎德資產管理（Lazard Asset Management）的全球主題股票組合經理兼分析師Steve Wreford表示：“AI仍然是‘贏者通吃’的市場，特別是在大科技公司的支出方面。”
他補充道：“微軟最近的發展可能反映了對數據中心擴張的更為謹慎的態度。”
NVIDIA財報成關鍵
在NVIDIA即將於週三發佈季度財報之際，市場對其財報充滿期待。投資者將密切關注財報，尋找證據來支持這家公司目前高昂的市值，並觀察其產品的前景是否仍然強勁。
隨著市場情緒低迷，尤其是對微軟數據中心擴張放緩的擔憂，投資者的焦點將轉向NVIDIA是否能交出令人信服的財報，並證明AI晶片需求的強勁增長仍能支撐其高估值。
