首先我們先來解讀供需缺口圖表，主要有一個好消息與一個壞消息。
一個好消息
整體來看我們可以知道這張圖表是在沒有任何相關新產品應用導入的前提之下所製成，也就是沒有加入未來AI PC換機潮的變因，單純依造過去的供需關係，經由時間自然推測供需後估算下的圖表。
所以若是未來相關應用AI PC的變因出現，原則上時間可能有提前供不應求的可能，所以理論上這張圖表是屬於最壞狀況，是我們所需要有的心理準備。
一個壞消息
然而AI PC這個變因隱藏著另一個問題，就在於滲透率的時間，一個創新的產品問世，如果滲透率相當緩慢，又沒有品牌護城河時，第一個遇到的問題就是幫其他同業爭取更多時間，趁機會加入戰場。
比如過去LED不僅省電，亮度也提升，又能夠根據環境狀況做自由設計且又不容易損壞，相當耐用，原則上相關廠商應該要能夠受惠此熱潮，但由於市場轉換時間太長，讓中國相關廠商有了準備一起加入戰場，讓後續LED快速進入紅海市場，稀釋了利潤，太陽能相關也是。
PC/NB是一個飽和市場，每年成長性在4%左右，過去ABF能再起，是受惠疫情時的被迫式換機，這種被迫式對於供需關係來說才比較有顯著的效果，如果一樣屬於較長轉換期的話，原本成長性的時間分母將變大，長期來看平均成長性自然變低。
受惠程度排名
如果我們單純來看這波AI PC受惠程度排名的話，可以發現欣興的PC/NB占比是同業最高的。
因為NB/PC屬於消費性市場，當AI PC出現換機潮時，表示當下整體經濟發展處於黃紅燈以上，自然整體相關消費性電子的表現也都不會太差。
所以若以單純AI PC的受惠程度來看，欣興相對佔有優勢。
但。。。
當彼時大家都景氣好轉的時候，會不會當下有其他成長性是高於AI PC呢?這時市場熱錢會在AI PC嗎?
未來到了那時後，景碩的手機與南電的網通會不會反而有更高的成長性超越AI PC，值得大家思考這個問題。
所以長期來看誰佔有優勢還需要持續觀察，當然第一個還是AI相關發展所帶領的載板需求影響力。
圖片來源:公司法說會
