《全球市場》市場聚焦非農就業數據走向,美元是否止跌引關注

2025年06月06日 16:40 - 優分析產業數據中心
圖片來源:Reuters Pictures

2025年6月6日(優分析產業數據中心)

隨著市場高度聚焦即將公布的美國非農就業報告,全球金融市場進入觀望模式。

美元在本週表現疲軟,受到一連串經濟數據低於預期及美中貿易協商進展遲緩的雙重壓力,投資人擔憂美國經濟已失去過去的韌性。

而另一方面,股市波動加劇,特斯拉因川普與馬斯克關係惡化而市值重挫,進一步凸顯總體不確定性。

非農數據來襲,市場為何這麼緊張?

市場預測5月新增非農就業人口為13萬人,失業率維持在4.2%。根據TD Securities分析師給客戶的報告指出:「我們預計5月新增就業將進一步放緩,低於共識預期,可能僅為11萬人。」

此外,稍早公布的就業數據也不理想,包括Challenger裁員報告年增47%、ADP私人就業數據明顯低於預期,使市場更加擔心經濟基本面轉弱。

目前市場對聯準會於9月降息的預期機率約為93%,另一波降息可能落在12月。若今晚數據明顯疲軟,可能使降息時點提前,並引發美國公債強力反彈。

特斯拉市值一天蒸發1500億美元,川普與馬斯克關係決裂?

週四美股盤中,特斯拉股價暴跌14%,市值單日蒸發約1500億美元,原因在於川普與Elon Musk的關係公開惡化。川普甚至揚言切斷政府與馬斯克企業的合約,震撼市場。不過,週五盤後特斯拉小幅反彈0.8%。

白宮則試圖緩解緊張,安排川普與馬斯克進行通話。川普表示:「沒事的」,顯示可能有意修補裂痕。

亞洲與歐股走勢分歧,日本成少數亮點?

MSCI亞太(日本除外)指數下跌0.2%,距離八個月高點回落,但仍有望本週上漲2.1%。中國藍籌股與香港恆生指數分別下跌0.2%與0.5%,主要受川普與中國國家主席習近平通話後貿易前景仍不明朗影響。

澳洲聯邦銀行首席經濟學家Luke Yeaman表示:「雙方持續對話是正面訊號,至少溝通管道仍然暢通。但目前雙邊關係仍充滿張力,沒有太多善意可以支撐實質改善。」

日本日經指數則逆勢上漲0.4%,有望縮小本週跌幅至0.7%,成為區域中少數亮點。

外匯市場:歐元受央行立場支撐走強、美元本週走弱

📍美元指數

美元指數在亞洲盤微幅回升至98.85,但本週仍將累計下跌0.6%。

週四稍晚,在川普與中國國家主席習近平進行超過一小時的通話後,多數貨幣曾大幅反彈,不過之後漲勢有所回落。

📍歐元及英鎊

歐元對美元報1.1436美元,稍早曾觸及一個半月以來高點。這波升勢主要受惠於歐洲央行在政策會議後釋出鷹派訊號。

Monex Europe總體經濟研究主管Nick Rees表示:「儘管我們對拉加德的鷹派發言仍保持審慎態度,但鑑於立場已轉變,我們不再認為1.50%的終端利率預測是最有可能的情境。」他目前預估9月還將再降息一次,將存款利率降至1.75%。

英鎊兌美元則報1.3576美元,維持平穩。本週累計上漲0.9%,前一交易日曾創下三年新高。

📍日圓

日圓兌美元下跌0.27%,報143.93。

商品市場:黃金與油價雙雙上漲,本週表現亮眼

📍黃金

黃金因避險需求推升,週五上漲0.4%,報每盎司3,366.78美元,週線累計上漲2.3%。

📍油價

油價本週將收紅,儘管週五略有下滑。美國原油期貨下跌0.4%至每桶63.12美元,但全週漲幅達3.8%。

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