2024年12月6日（優分析產業數據中心）
川普總統當選後，針對加拿大、墨西哥與中國三大貿易夥伴的加稅承諾，引發了全球關注。以下將從汽車、電子、食品飲料與零售等產業分析可能受影響的企業。
汽車產業：被鎖定的核心戰場
作為墨西哥最大的汽車出口商，通用汽車(GM)無疑首當其衝。今年GM從墨西哥進口的車輛數量預計超過75萬輛，包括其明星車款Chevy Silverado和GMC Sierra的皮卡。此關稅政策的實施，不僅會增加製造成本，還可能波及其新電動車型的市場競爭力。
墨西哥輸出美國的車廠
許多汽車製造商依賴墨西哥的生產基地來供應美國市場，哪些車廠可能調整策略？
• 奧迪 (Audi)
墨西哥聖荷西奇亞帕工廠2023年生產17.6萬輛Q5，其中近4萬輛出口美國。
• BMW
墨西哥聖路易斯波托西廠生產3系、2系Coupe與M2，幾乎全數供應美國等全球市場；2027年將生產全電動Neue Klasse車系。
• 比亞迪 (BYD)
計畫在墨西哥設廠，僅供應當地市場，不出口美國。
• 本田 (Honda)
80%墨西哥生產車輛出口美國；高管表示若關稅長期化，可能需轉移生產。
• 馬自達 (Mazda)
2023年從墨西哥向美國出口約12萬輛，對加稅議題持觀望態度。
• 豐田 (Toyota)
Tacoma皮卡全數由墨西哥輸美，2023年銷量達23萬輛，占美國市場10%。
• 日產 (Nissan)
兩座墨西哥廠年產量超過50萬輛，包含Sentra、Versa和Kicks，主要供應美國市場。
• 福斯 (Volkswagen)
墨西哥普埃布拉工廠是Volkswagen在全球規模最大的生產基地之一，生產約35萬輛車，包括Jetta、Tiguan和Taos，全部供應美國市場。
• Kia Corp
生產韓國自家品牌車輛，並為Hyundai代工少量山土匪(Santa Fe) SUV，供應美國市場出口。
• Stellantis
墨西哥工廠生產Ram系列皮卡和廂型車及Jeep Compass中型SUV。
加拿大工廠生產Chrysler車款及進行設備改造，預計2025年重新投產，推出全新Jeep車款。
車用零部件供應商：
美國關稅政策的變化可能迫使這些供應商提高價格，但也為重新談判供應條件和探索替代市場創造了空間。
• Autoliv
瑞典Autoliv是全球最大的安全氣囊和安全帶製造商，在墨西哥僱用約15,000名員工，但未透露出口至美國的具體情況。
• Michelin
法國米其林在墨西哥設有兩座工廠，分別位於克雷塔羅（Queretaro）和萊昂（Leon）。
另在加拿大設有三座工廠，位於Pictou、Bridgewater和Waterville。
• Yanfeng
中國延鋒汽車內飾公司多年來在墨西哥設廠，為通用汽車和Toyota等車商供應座椅零件。
• 其他零件供應商
倍耐力：義大利輪胎製造商，在墨西哥設廠供應美國市場。
Brembo：義大利高端制動器製造商，產品主要供應北美市場。
Eurogroup Laminations：專門生產電動馬達和發電機的定子與轉子，Tesla是其主要客戶之一。
• 特斯拉 (Tesla)
鼓勵其中國供應商在2023年於墨西哥設廠，為計劃中的墨西哥工廠供應零件。
原計劃2025年初在墨西哥投產，但現已大幅改為擴展德州工廠的生產計劃。
六個月低點！比索貶值重擊墨西哥進口市場
墨西哥比索（Mexican Peso）在2024年6月至11月期間的匯率走勢，期間顯示了一個明顯的六個月下跌趨勢。圖表中的標註提供了主要影響因素：
圖片來源: 路透社
11月：川普當選與關稅威脅 - 川普勝選後提出25%關稅計劃，加劇匯率下跌，造成比索進一步貶值。
