2026年10月28日（優分析／產業數據中心報導）⸺ ASIC設計服務廠智原(3035-TW)先進製程接單傳出突破。公司宣布取得美系客戶2奈米雲端AI專案，金額達數千萬美元，創下公司歷來最大委託設計案紀錄。消息公布後，智原今（28）日開盤攻上210.5元漲停，上漲19元、漲幅9.92%。
這筆訂單的關鍵，不只在金額創高，更代表智原在先進製程設計與高階封裝整合上，取得新的客戶實績。不過，專案預計2027年上半年才開始貢獻收入，並非立即全數反映在當季營收。
(圖片來源:優分析產業資料庫)
從4奈米升級2奈米，創五項公司紀錄
智原總經理王國雍在10月27日法說會表示，該美國客戶原本規劃採用4奈米製程，考量產品生命週期後，決定升級至2奈米GAA（環繞閘極）製程。
(圖片來源:優分析產業資料庫)
這項雲端AI專案，在設計製程、設計複雜度、委託設計金額及高階封裝技術四個面向，均創下智原新紀錄。公司認為，這也將成為後續爭取先進製程與高階封裝訂單的重要案例。
對智原而言，市場接下來觀察的重點，是這次接案經驗能否複製到更多客戶，而不只是單一大單帶來多少收入。
三星負責晶圓代工，聯電參與合作
根據公司說明，這項專案將採用三星晶圓代工，智原則透過設計與統籌整合能力，結合上市聯電（2303）及記憶體廠等合作夥伴完成專案。
目前公開資訊尚未完整揭露聯電的具體分工、訂單金額與獲利貢獻。因此，不能將此案解讀為聯電承接2奈米晶圓製造，也不宜直接認定所有合作廠商都將同步獲得顯著獲利。
這次消息最直接的意義，仍是智原取得先進製程AI設計案，以及跨廠商整合能力獲得客戶採用。
數千萬美元不是一次入帳，先看2027年認列進度
公司預計，該案第一筆收入將於2027年上半年入帳，後續依專案進度認列。換言之，數千萬美元是專案規模，不等於單季新增營收，更不能直接換算成同等金額的獲利。
後續能否如期完成設計里程碑、持續認列收入，以及進一步帶動量產業務，才是這筆大單能否轉化為長期成長的關鍵。
第三季EPS 1.07元，營收成長仍須留意毛利結構
回看最新財報，智原第三季營收36.64億元，季增10.6%、年增13.2%，其中量產業務營收29.07億元，是主要成長來源；IP營收4.48億元，創單季新高，但NRE收入3.09億元，季減31.3%。
受低毛利量產業務占比提高影響，第三季毛利率降至42.5%，較第二季減少2.7個百分點。單季稅後淨利約2.8億元、EPS為1.07元，獲利成長亦有業外利益挹注，不能只看營收增加就認定本業獲利同步加速。
