快速解讀：
中國太陽能發電的快速增長面臨電網瓶頸、政策變動和市場不確定性的挑戰，這可能導致新增太陽能建設放緩。儘管設備價格低廉和政府政策支持，中國的太陽能擴展因電網容量不足、最佳屋頂空間耗盡以及電價變動影響了新項目的經濟性，使得太陽能發電的增長速度遠遠落後於光伏模組製造能力的增長。此外，市場改革和電力價格變化增加了發電商的不確定性，進一步阻礙了新項目的推進。
2024年5月22日(優分析產業數據中心) -
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新增太陽能建設在3月同比下降32%
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對2024年中國太陽能建設的預測差異很大
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面板製造增長將超過太陽能推廣速度
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市場定價和電網限制阻礙新項目
隨著設備價格下降和政策支持，中國光速推進的太陽能發展正因電網瓶頸、電力市場改革的不確定性和最佳屋頂空間的減少而放緩。
去年，中國的太陽能裝機容量增長了55%。這一勢頭持續到了2024年前兩個月，但官方數據和路透社計算顯示，3月份新建太陽能發電量同比下降32%，創16個月來最低。
中國的太陽能發展因對屋頂太陽能過剩電力輸送的嚴格限制和電價變動影響新項目的經濟效益而放緩。
預測顯示，今年中國的太陽能發電量將遠遠落後於光伏（PV）模組製造能力的增長，這使得中國在面臨歐洲和美國貿易反彈的情況下可能會出口更多太陽能板。
分佈式太陽能（主要在屋頂上安裝）的增長受限於沒有足夠的儲能或傳輸能力來吸收當陽光充足時產生的過剩電力。
這導致監管機構取消了一些導致分佈式太陽能快速增長的價格支持。
「在接下來的幾年中，這將成為各省面臨的巨大問題，因為電網過載，基礎設施不堪重負，」政策研究組織Trivium China的分析師Cosimo Ries說。
這個問題影響了多個大規模採用分佈式太陽能的地區，去年分佈式太陽能佔全國太陽能發電量的42%，但在北部的山東省尤其嚴重。
國家廣播公司CCTV表示，山東省分佈式太陽能發電量的50-70%被削減，這意味著電網管理者必須停止這部分供應以保持供需平衡。
中國試圖將可再生能源削減率限制在5%，與國際能源署大多數大市場的1.5-4%的削減率一致。
但中國能源監管機構去年對六個省吸收分佈式太陽能的能力進行調查，發現有五個省預計在2024年對新項目實施限制。
河北省和河南省——與山東並列的「三大驅動力」之一——的裝機量已經「絕對崩潰」，Ries說。「這兩個省非常令人擔憂。」
去年11月，河南省指示公司和當地監管機構制定行動計劃，以增加電網容量以支持分佈式太陽能的「健康發展」。
國家發改委未回應傳真請求，其河南和河北辦公室無法聯繫到。華北能源監管局拒絕置評，河南能源監管機構未回應。
預測分歧
中國迅速的太陽能發展使其在預定目標年前就達到可再生能源目標，截至3月，裝機太陽能容量為655吉瓦（GW），遠超美國2023年底的179吉瓦。
但今年太陽能裝機量的預測差異顯著。S&P Global Commodity Insights預計今年新裝機量將比去年的217吉瓦增長4%，而Rystad分析師預計增長6%。
相反，中國電力企業聯合會預計今年新裝機量將下降20%，而中國光伏行業協會2月份預測將下降12%。
落後的電網投資和電力市場改革的不確定性是挑戰，S&P Global Commodity Insights的清潔能源技術首席分析師胡莉表示。
中國的太陽能激增是由政府支持推動的，促使設備製造爆炸性增長，壓低了全球太陽能板價格，招致貿易夥伴的抱怨。
今年，分析師預計中國將新增500-600吉瓦的光伏模組生產能力，增長60-70%，遠超太陽能項目增速。
這將迫使製造商出口更多產品到歐美市場，這些市場將太陽能板製造用電池的關稅從25%提高到50%。
價格變動影響
可再生能源發電商之前享有電網運營商幾乎全部購買其電力的保證，價格與煤炭指數掛鉤。這一保證於4月1日取消，部分地區提前生效，三位業內專家表示。
現在，可再生能源發電越來越多地受到不利的市場價格影響。
國有煤炭和電力公司神華能源在其一季度報告中表示，其太陽能電力價格同比下降34.2%至每兆瓦時283元，而其煤電價格僅下降2.4%至每兆瓦時406元。
諮詢公司北京領航研究院研究員王修強將太陽能價格和盈利能力下降歸因於市場化定價比例增加。
同時，電網公司正在放鬆5%的削減限制，「這為項目所有者創造了他們的發電可能不被購買的風險，」上海能源諮詢公司蘭濤集團的大衛·費什曼表示。
根據Jefferies分析師的客戶說明，主要國有發電企業華能國際的一季度削減率從去年的3.1%上升到7.7%。
另一個挑戰是，最容易安裝的項目已基本開發，永安國富資產管理公司的研究經理表示。仍可用的地點可能需要加固屋頂，電網連接有限，或者日照時間短。
「如果成本不繼續下降，投資將無法實現成本效益，」。
