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※文章最後更新日期:2025/09/26
月配息 x 主動式 x 全球「投資級」美元公司債，投資市場持續關注
金融市場即將進入降息循環後，投資人紛紛尋找兼顧穩健收益與資本成長的債券工具。富邦投信在 2025 年推出富邦優選收益傘型基金，其中包含兩檔子基金，分別為（00982D）富邦環球動態入息投資級債主動式ETF（證券簡稱：主動富邦動態入息）及（00983D）富邦環球複合優選收益債主動式ETF（證券簡稱：主動富邦復合收益），這兩檔都採用主動式管理，已於9月19號結束募集，預計在10月14日掛牌。
本篇將著重介紹前者（00982D）主動富邦動態入息，這檔瞄準全球投資級美元公司債市場。本文從 00982D 的基本資料、投資策略、配息制度、優缺點等面向，帶你全面了解這檔月配息的主動債券型 ETF。更多主動式ETF
內容目錄
00982D基本資料
- 00982D 主動富邦動態入息 將於2025年9月17號（三）展開募集至9月19號（五），發行價格10元，最低申購單位為一張，即10,000元整。並預計在10月14號掛牌上櫃。
- 00982D 沒有特定追蹤指數及績效指標。預計持債數量約為50~100檔，風險報酬等級則為RR2。
- 00982D 為月配息的台股債券型ETF，每月除息，首次除息預計在明年月，且有收益平準金機制。
- 00982D 的經理人為黃詩紋，保管銀行為第一商業銀行。每年的經理費為0.45~0.55%，保管費則固定每年0.05~0.1%，採用級距式調整。
00982D 投資範圍
00982D 的核心投資標的是全球「投資級」美元公司債。根據公開說明書規定，上市後投資於外國有價證券的比例必須達到 70% 以上，而且不會投資於非投資級債券 ，只將資金集中於信用評級 BBB-/Baa3 以上的發行人。若同一債券由多家評級機構評定，只要其中一家達到投資級標準，即視為符合資格。此種嚴格的信用篩選有助降低違約風險，讓投資組合具有較高的穩定性。
00982D 投資策略
主動式管理是 00982D 的最大特色。經理人不追蹤特定指數，而是根據宏觀經濟與產業展望動態調整投資配置。
- 景氣循環判斷：經理團隊會評估各國的經濟成長、財政狀況、貨幣政策等總體面因素，並觀察信用利差的變化，再決定債券配置策略 。
- 景氣平穩或強勢時：
- 增持評級較低但仍屬投資級的債券；
- 配置利差良好的國家或地區；
- 重點布局於受惠景氣擴張的產業 。
- 景氣衰退或信用利差擴大時：
- 減持信用評級較差的債券；
- 集中配置於高信用評級的國家或企業；
- 增加政府相關機構債或防禦型產業債券 。
- 景氣平穩或強勢時：
- 存續期間與匯率策略：基金成立滿三個月後，整體加權平均存續期間需達 1 年以上，經理人會依市場利率環境動態調整，以平衡收益與風險 ；同時運用換匯、遠期外匯或貨幣對沖工具來降低匯率波動對淨值的影響 。此外，基金會從利率、信用與流動性三方面分散投資風險，例如利用衍生性金融商品避險、投資於流通量高的美元債券等 。
00982D 配息機制
00982D 採用月配息制度。基金成立滿 60 日後，經理公司會在每月結束後的第 45 個營業日前將收益分配給投資人 。配息可能包含收益平準金，因此配息金額不代表實際報酬，也不保證未來的配息水準。
⚠️ 警語：過去績效不代表未來保證，長期投資更需要注意市場波動與個人風險承受能力，才能走得更穩健！
你吃飽了嗎？今天的餐點就到這裡囉！稀飯為大家總結（00982D）主動富邦動態入息的 4個機會點及3個注意點，一起來回味！
00982D總結
機會點
- 100%投資級債：基金專注於投資級美元公司債，排除高收益債，信用風險相對較低 。
- 主動調整策略：經理人會根據景氣與利率環境動態調整存續期間與匯率避險，嘗試減少市場不利因素對基金績效的影響 。
- 月配息設計：每月領息有助於現金流管理，對退休族或需要固定收入的投資人特別有吸引力 。
注意點
- 利率風險：利率上升會壓抑債券價格，雖然基金透過避險工具降低影響，但無法完全消除 。
- 匯率風險與避險成本：避險操作需要成本，效果也會隨市場波動變化，匯率風險仍然存在 。
- 主動管理風險：主動式操作不保證取得超額收益，經理人的判斷失誤可能使基金表現落後市場 。
00982D 是一檔專注於投資級美元公司債的主動式債券 ETF，適合偏好投資級債券、追求穩定現金流又能接受一定市場波動的投資人。尤其退休族、保守型或需要每月領息的投資人，可將此檔納入債券配置的一部分。但仍應依個人風險承受度，留意利率與匯率變化及主動管理的績效表現，並搭配其他資產分散風險。
不過主動式操作仍可能受市場波動影響，投資前建議依個人目標與風險承受能力，評估是否適合，並詳細閱讀公開說明書。
⚠️ 免責聲明：本文所提及之數據僅供參考，請以各投信公司公告之最新資訊為準。文中所列ETF或個股僅為舉例說明，不構成任何投資建議。投資前請詳閱基金公開說明書，並依據自身財務狀況與風險承受能力，審慎評估是否參與投資。
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