2024年8月15日 (優分析產業數據中心) -
雖然今年太陽能股大幅下跌，綠能投資人卻在公用事業股的投資取得了強勁回報，成為2024年美國股市的亮點之一。
人工智慧（AI）應用和數據中心對電力的激增需求，推動了公用事業和電力生產領域的投資，預計未來所有主要客戶群體的收入都將增加。
德州電力生產商：維斯達能源Vistra Corp(VST-US)的股價自三月以來甚至超越了AI晶片巨頭Nvidia(NVDA-US)。
分析師對公用事業股的前景持樂觀態度，特別是在美國利率下降，基礎設施發展、服務擴展和電網升級的債務融資成本降低的情況下。
但這一正面展望與太陽能行業形成鮮明對比，太陽能業者本月因破產事件而受到重創，這可能促使清潔能源投資者轉向公用事業領域。
太陽能市場的困境是什麼？
太陽能公司SunPower(SPWR-US)的破產申請是太陽能行業面臨的最新打擊。這家有著40年歷史的公司，曾在2021年初市值超過90億美元，但本月因負債累累同意以4500萬美元現金出售大部分資產。
過去兩年，利率上升推高了系統價格，零件和勞動力成本的急劇上漲以及主要市場的電力銷售價格下調，對太陽能安裝公司造成了嚴重打擊。此外，這一行業的困境不限於美國，甚至波及到以色列的SolarEdge和中國的隆基等公司。
今年美國最大的太陽能交易所交易基金（ETF）Invesco Solar ETF價格已下跌24%，較2022年8月更是下跌了55%。相比之下，最大的公用事業ETF——Utilities Select Sector SPDR Fund，今年迄今為止已上漲約18%。
核能帶動公用事業股上揚
公用事業股的上漲遠不止於Vistra，Constellation Energy(CEG-US)和NRG Energy(NRG-US)今年迄今分別上漲了50%以上。Nextera Energy(NEE-US)、Southern Company(SO-US)和American Electric Power Company(AEP-US)今年也各自上漲了約20%。
投資者選擇的公司可能取決於每個系統中核電廠所產生的電力比例。Vistra和Constellation的股價表現優於其他競爭對手，因為這兩家公司比同行更依賴核反應堆提供的大規模穩定電力，滿足了需要大量計算能力的企業的需求。
這些公司可能會進一步受惠，因為投資者可能會從太陽能轉向公用事業股。
Duke Energy(DUK-US)和Southern Company(SO-US)是公用事業領域中備受股票分析師推崇的兩大公司。Duke Energy在卡羅萊納地區擁有廣泛的發電業務，而Southern Company則在喬治亞、阿拉巴馬和密西西比州運營。這些公司因其穩定的業務表現和在美國南部的重要地位，經常成為分析師的推薦對象，是公用事業股中的投資明星。
此外，那些正在擴建可再生能源發電容量和電池儲能系統的電力生產商，也可能成為投資者的關注對象。NiSource(NI-US)和NextEra(NEE-US)等公司已經因增長的收入和未來十年增加可再生能源的計劃而被分析師看好。
總體而言，隨著太陽能行業連續第二年遭遇下跌，一些清潔能源投資者可能會將資金轉向展望更為樂觀的能源領域，而幾乎所有公用事業公司都在開發並整合越來越多的清潔電力，即使它們並非純粹專注於可再生能源生產，也能滿足清潔能源投資者的標準。
