2025年3月17日(優分析產業數據中心) - Nvidia(NVDA-US)執行長黃仁勳即將在本週的年度開發者大會上（GTC）登台發表演講，而這場演講不僅關乎Nvidia未來技術發展，更是對這家市值近 3兆美元的晶片巨頭能否維持AI市場霸主地位的一次「防禦戰」。隨著AI市場競爭加劇、客戶開始關注AI運算成本，Nvidia正面臨前所未有的挑戰。
AI市場變局：從訓練到推理，Nvidia壟斷優勢受威脅
過去三年，Nvidia憑藉高效能AI晶片，營收翻了四倍，達到 1,305億美元。但如今，市場焦點正從AI「訓練」（Training）轉向「推理」（Inference）——也就是AI模型實際運行並產生結果的過程。
Nvidia在訓練市場的市占率超過 90%，但在推理領域則面臨激烈競爭，尤其是來自 AMD 以及至少 60家AI晶片新創公司的挑戰。這些公司主打更便宜、更省電的推理運算解決方案，試圖瓜分市場。
推理運算的能耗問題更是Nvidia的痛點，許多企業甚至開始研究小型核電站來支撐Nvidia晶片的高耗能需求。Untether AI副總裁Bob Beachler形容Nvidia的策略是：「他們手上有一把大錘子，現在只是在做更大的錘子。」
然而，Nvidia認為下一代AI技術 「推理+推理」（Reasoning）將重新確立其優勢。例如，未來的AI聊天機器人將不只是單純輸出結果，而是能夠「思考」，反覆檢查自己的答案，這將需要更強大的算力——而這正是Nvidia擅長的領域。
D2D Advisory執行長Jay Goldberg則表示：「推理市場規模將比訓練市場大很多倍。即便Nvidia的市占率下降，但市場總規模變大，他們的潛在營收仍可能會提升。」
Nvidia新品亮相：Vera Rubin晶片系統
為了穩固市場領導地位，Nvidia預計在大會上公佈下一代 Vera Rubin 晶片系統（採用3nm），該產品以研究暗物質的美國天文學家 Vera Rubin 命名，預計未來一年內進入量產。
然而，這款晶片的這一代產品 Blackwell 不斷受生產延誤影響，至今才逐步進入市場，甚至拖累了Nvidia的利潤表現。因此，Vera Rubin能否順利上市，將成為市場關注的焦點。
跨足量子運算與機器人，Nvidia拓展新戰場
除了AI晶片，Nvidia也在探索量子運算和機器人技術。
今年1月，黃仁勳曾表示量子運算「還需要數十年」，導致市場一片哀嚎，相關公司股價大跌。隨後，微軟(MSFT-US)和 Google(GOOGL-US)紛紛強調量子技術即將商業化，促使Nvidia宣布在本次大會中特別安排一整天討論量子技術，並介紹其自身計畫。
此外，Nvidia也在開發個人電腦處理器，這將使其與 Intel 展開正面競爭。科技分析師Maribel Lopez指出：「這可能會蠶食Intel剩餘的市場份額。」
Nvidia的未來戰場：能否維持AI霸主地位？
面對AI市場的變局，Nvidia的策略相當明確：持續強化運算能力，搶占下一代AI技術應用領域。但競爭者們也不斷進步，嘗試以 更具成本效益、更節能 的方案來動搖Nvidia的地位。
黃仁勳的演講將成為市場風向球，投資人關心的問題包括：
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Vera Rubin晶片能否順利量產？
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量子運算領域Nvidia有何佈局？
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在推理市場，Nvidia能否守住市占率？
隨著競爭升溫，這場AI晶片大戰才正要開打。
