2024年8月12日(優分析產業數據中心) -
上週，勤誠(8210-TW)在2024年第二季的營運表現超出市場預期，營收達到36.07億元，較前季增長30.08%，年增43.5%。目前為止優於預期的營運表現，使法人機構開始上修2024全年營收與獲利預估。
這一成長力道主要來自AI伺服器需求強勁的推動，由於AI伺服器的產品線單價更高，這類產品的營收占比已經接近六成，顯示出AI效應對傳統伺服器需求的正面影響。毛利率也隨之上升至25.31%，稅後每股盈餘達到3.77元，顯著高於法人機構平均預期的3.16元。
勤誠是一家機殼廠，終端應用特別專注於伺服器市場。在2024年第二季，伺服器產品的營收占比高達98%，顯示出公司對伺服器市場的專注。
從2024年以來的營收表現來看，與其他AI伺服器概念股呈現相同的增長趨勢，勤誠也從2024年6月之後的累計營收表現開始超越預期。
展望2024年下半年，隨著H100和H200的需求持續高漲，法人機構對勤誠的全年營收和獲利預期進行了上修。
此外，在傳統伺服器方面，管理層對傳統伺服器需求的回溫持樂觀態度，預計2024年第三季的營收將維持雙位數的季增。
在AI伺服器需求強勁、傳統伺服器也陸續回溫的條件下，法人機構對勤誠的未來展望持樂觀態度，平均預估2024年營收將達到151億元，年增34.42%；2025年則預計達到185億元，年增22.29%。
另一家受到關注的伺服器機殼廠為晟銘電(3013-TW)，目前所公布的獲利數字已出現創新高走勢，每股盈餘0.97元較去年增加了410%，表現略優於法人平均預期。
晟銘電(3013-TW)已經從傳統的機殼代工廠轉型為伺服器整機組裝廠，並且專注於高U數伺服器機殼的生產。主要供應給台灣和中國的大型系統整合廠，終端客戶包括美國的大型雲端服務提供商（CSP），如Meta和Microsoft。
公司已經取得了CSP業者的GB200水冷機櫃組裝代工訂單，這款伺服器採用最新的Blackwell架構，專為提高AI運算性能而設計。水冷機櫃的出貨單價較高，法人預計將大幅提升公司的營收。
根據最新的優分析統計，法人平均預期公司在2024~2025年營收分別成長58%/55%，期間的年複合增長率CAGR高達56.66%。
