存股族布局趁這波！台股七月已經進入除權息旺季，不少個股都受到投資人關注，無論是要參加除權息，或是搭上台股下半年的成長列車，記得不要錯過低點布局的好時機。
股海老牛這次也鎖定即將除權息且長期持有的營造小金雞：根基(2546-TW)
從2019年出版第一本書《股海老牛專挑抱緊股，穩穩賺100％》提到的根基只有32元，不到五年已經翻倍來到70元以上，當中不只有100%以上的報酬率，這還並未計入年年7%的高股息收益。
根基(2546) 公司介紹
根基為營造公司，母公司是冠德建設，主要承攬公共工程、企業總部、民間廠房，及住宅大樓等土木工程。
其中又以公共建案、企業廠房等工程收入佔比7成以上，其次才是住宅工程，所以打房對根基來說，影響不算大，
但是土木工程近年缺工，才是公司最頭痛的地方。
因此，股海老牛習慣留意根基的在建工程合約有沒有每年越來越高，用以評估未來營收獲利的估值！
根基(2546) 獲利追蹤
根基承攬的案源穩定，營收趨勢為成長格局，去年大賺142億元，為歷年新高，其近10年成長幅達1.4倍，並且連續5年營收都有百億規模，從營收來看具有良好的第一印象，不過公司有沒有穩定賺錢，還要看成本控制的績效而定。
再看毛利率部分，營建業成本相當龐大，資金的週轉率就顯得重要。
不過即使如此，根基的毛利及毛利率，近4年明顯成長不少，主要來自承接非住宅型的建案，包括公共工程、企業廠房等，毛利率都會比較高。
所以才會看到近兩年，毛利率從個位數來到雙位數的績效，只要內部成本控管好，實質獲利就會提升。
再看EPS近10年獲利從1.68元，來到去年全年8.98元，其成長幅高達4.3倍，遠優於營收的1.4倍，這就得歸功於毛利提升的效果，而股價通常也會跟隨EPS做反應，只要找到獲利穩健的公司，好好抱緊就對了。
至於上半年，首季獲利回歸低基期，不過公司目前在手工程有25筆，共計500億元以上，均為後續可持續認列的案源，今年仍有機會維持百億營收的優異表現。
根基(2546) 殖利率概況
近10年的殖利率都維持在平均7%左右，並且近10年股利與獲利走勢相符，獲利穩定同時又具有高殖利率的特性，近2年公司除了現金、還發股票，股海老牛說過，像這種願意配發股票的公司，股本即使稀釋獲利，同時還能保持獲利成長，那代表公司賺錢的能力真的強勁。
像之前提過的鈊象(3293-TW)也是發了10元股票股利，結果今年營收持續創新高，獲利能力可是一點都沒少。
把根基今年股票股利納入考量，並透過「還原殖利率」的方式計算，今年配息4.15元、配股0.35元，得出結果殖利率可是高達9.12%哦。
另外，根基將在下週四(2023/7/27)除權息，如果你覺得根基符合你的選股條件，不妨等到除權息後再考慮布局哦。
根基(2546) 股價位階
老牛通常會採平均股利估價法來推算，也就是拿近5年平均股利，乘上不同位階的參數，得出股價合理區間。
跳樓價(十年線)=28.3元
便宜價=近5年合計平均股利32.6元*16倍=52.3元
合理價=近5年合計平均股利32.6元*20倍=65.4元
昂貴價=近5年合計平均股利32.6元*32倍=104.6元
目前價位72.2元，屬於「合理偏高」的股價位階。
所以等到除權息後，觀察股價有沒有機會回到65.4元以下，也就是「合理偏低」以下的價位，再考量布局會比較合適。
存股一定要有耐心，就連同找尋好價位買進也是一樣，保持觀察持股基本面的好習慣，用錢滾錢幫你賺外快！
根基(2546) 股利回本
如果從現在開始存，持有多久才能達到「零成本」。
也就是說，投資報酬率達到100%呢?
股海老牛會透過《抱緊股》套件「股利回本模型」，輸入未來股利的成長率，幫助我們計算，如果只領股利的話，預測多久回本的工具。
1.首先輸入今年的現金股息，這裡輸入4.15元
2.輸入股利成長率，近10年成長約15%，這邊輸入15
3. 5年之後的成長率，保守以2%來算，這邊輸入2
4.最後輸入打算買進的價格，這邊輸入72.2元
可以得出預計持有第10年開始，總持有的成本就會歸零，這就是連續領股利的好處！
股海老牛總結3+1重點
1.根基是我的長期持股，由於根基股價波動不大，但獲利穩健成長，適合長期抱緊緊。我從買進後就放著不看，這8年來股價年年創新高，碰上空頭也沒再怕的。
2.根基除息後來到合理價附近，老牛是除權息後每年一買；建議想要納入持股的夥伴，盡量找便宜時買進。
3.根基今年漲了4成，其實股價也才高於合理價一點點而已，除息後看有沒有機會回到「合理偏低」的位階。你會算了嗎？
4.透過「股利回本模型」，也可以幫你算出何時才能「零成本」，但前提是公司獲利及配息穩定，估算起來才有參考性
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