2024年5月9日(優分析產業數據中心) -
緯創(3231-TW)在四月分的營收中已經不包含iPhone，因為已經在3月中轉移至印度Tata集團。根據外資估算，3月份時iPhone仍有最高百億元的營收，這應該是導致營收會出現月減17.16%的主因；儘管如此，緯創今年以來的營收還是維持在市場預期水準之上約2~3%。
緯創在先前法說會上指出，今年「非PC」營收比重預計將從去年的20%提升到25%，但是這個營收占比僅有25%的區塊，預計將貢獻獲利達75%。
可見緯創(3231-TW)的獲利結構與營收結構已然脫鉤。營收比上個月衰退不代表獲利就會衰退，有了這個概念後再來解讀營收好壞，可能才比較具有意義。
除了不再認列iPhone營收外，四月份緯創在NB的出貨量月減16%來到單月160萬台，桌上型電腦出貨量70萬台更是月減22%，LCD顯示器組裝出貨量較上月減少6%來到80萬台。
這些數據都屬於PC業務，4月份出貨量都比上個月下降，由此可見，PC與iPhone的因素，可能是造成營收比上月減少雙位數的原因。
AI伺服器展望
受限於台積電CoWoS產能，2023年即使接到大量訂單，但實際的伺服器出貨還是受限，因此今年（2024）成為市場觀察AI伺服器出貨表現的關鍵年。
緯創在AI伺服器的出貨產品為GPU模組/基板/DGX系統，有很多其實是屬於零件類產品，並不全然是高單價的整機出貨。
因此毛利率會比營收來的更值得解讀，因為這才是真正影響公司盈餘成長率的關鍵要素。
儘管如此，公司仍認為今年AI相關產品將有三位數（超過100%）的營收成長。根據優分析統計，法人預期成長率約介於150~200%之間。
除了AI伺服器之外，通用伺服器的毛利率也高於PC類產品，2024年通用伺服器的復甦也將挹注到獲利的增長。
