記憶體產業近期受到中國晶片製造相關出口限制影響，供需平衡出現動盪。市場評估相關措施對NAND快閃記憶體價格的推升效應，帶動Western Digital(WDC-US)、Seagate Technology(STX-US)與Micron Technology(MU-US)等記憶體廠股價同步上漲，其中WDC上漲5%，Seagate與Micron皆上漲4%以上。但其中，分析師普遍認為，Sandisk(SNDK-US)，作為專注快閃記憶體業務的子公司，將是此次變局中的核心受惠者， 因此股價漲幅最大，高達17.9%。
分析師指出，由於部分主要晶圓廠在中國的NAND製造業務可能面臨中斷，全球市場供應將受到壓縮，價格有望提升，而這對已處於NAND產業早期復甦循環中的Sandisk構成利多。
Sandisk具備高度專注且差異化的業務模式，涵蓋從消費性產品、客戶端解決方案到雲端儲存應用，其技術橫跨固態硬碟、嵌入式儲存、可卸式記憶卡與USB裝置，並擁有逾9,200項專利與2,900項待審專利，形成強大技術護城河。公司透過與Kioxia共同經營的Flash Ventures，在日本擁有七座晶圓廠並共研核心製程技術，占其快閃記憶體供應量的80%。
相較其他競爭對手，Sandisk的產品組合靈活，能更快調整出貨重心至受到地緣政治衝擊較小的市場。在中國記憶體製造受限之際，Sandisk具備以成熟供應鏈支援美國本土與全球OEM客戶的能力，尤其有望承接AI伺服器、行動裝置與高效能運算所帶來的額外儲存需求。
近期公司也宣布即日起調漲全系列快閃產品價格超過10%，以因應市場需求上升及生產成本變化。分析師認為，這將有助提升毛利率表現，搭配已逐步復甦的NAND產業循環，有望推動未來幾季營收與利潤進一步成長。
