2026年11月10日（優分析／產業數據中心報導）⸺ AI資料中心電源需求持續成長，台達電(2308-TW)、光寶科(2301-TW)10月營收年增均逾三成，但與市場共識相比，兩家單月表現僅略高於預期。需求成長已有反映，接下來的差異在於客戶建置與拉貨能否跟上，讓先前遞延的訂單如期轉為營收。
台達電10月營收746.66億元，月增14.17%、年增30.12%，創單月新高；光寶科營收200.71億元，月增6.49%、年增32.01%。根據優分析彙編的共識值統計，兩家公司單月營收分別高於預期0.7%及1.0%；前十月累計營收則分別低於預期2.2%及0.1%，尚未明顯超越原先預估的成長進度。
台達電先前受到零組件供應、客戶規格調整與拉貨時程變動影響，部分產品未能按原定進度交付，庫存因而增加。董事長鄭平表示，訂單能見度仍高，但交貨安排變動較大，預期相關庫存第四季陸續出貨，當季營收將高於第三季，毛利率應不低於第三季。10月營收回升提供了初步實績，遞延訂單能否持續交付，仍須觀察後續月份。
光寶科的出貨同樣受到客戶供電進度牽動。公司表示，部分客戶第一季因電力問題放慢拉貨，問題緩解後，第二季採購力道隨即回升，第三季則再度略為放緩。為配合客戶後續交貨需求，光寶提前準備PCB、高壓電容及半導體等關鍵零組件，管理層認為第四季可配合客戶拉貨，並維持雲端電源業務年增、季增展望。
新一代高壓電源則有不同導入節奏。台達電指出，正負400V直流電源第三季已有出貨，800V產品進度相對較慢。根據優分析先前報導，光寶科800VDC電源櫃預計11月進行第二批送樣，完成產品及系統整合認證後，才有機會在2027年第一季開始出貨；實際數量仍取決於客戶資料中心建置與供電進度。
為承接後續需求，光寶科已將今年資本支出由180億元提高至197億元，投入擴產與自動化，並預期2027年支出將再增加。公司也表示，若新一代電源櫃依計畫於明年第一季開始交貨，AI電源業務明年有機會維持約七成成長，出貨時程因此成為這項展望能否實現的關鍵。
