台股邁向5萬點大關，國泰投信今(6)日發布第四季投資展望，產品策略發展處協理游日傑表示，AI產業已進入「AI 2.0」階段，應用從高階伺服器擴展至代理人AI，帶動受惠產業廣泛擴散，看好台股未來「過五關斬六將」，建議投資人在2.0時代可加入「科技派」，聰明布局如國泰台灣5G+(00881-TW)等科技龍頭ETF以捕捉台灣科技股超額報酬。此外，國泰費城半導體(00830-TW)預計10月底啟動分割議案投票，將進一步降低投資門檻。
回顧今年7月市場曾對AI投資回報產生疑慮，游日傑分析，傳統觀察CSP大廠資本支出的邏輯已不足以涵蓋全貌，應引入「剩餘履約義務(RPO)」這項關鍵指標。目前各大雲端巨頭已公告的RPO加總高達2.3兆美元，即便推估明年全球資本支出約1兆至1.2兆美元，龐大的訂單量已排至2027至2029年(預計每年交付4,100億至5,000億美元)。游日傑比喻，「現在的AI產業就像開餐廳，連廚房都還沒蓋好，訂單就已經排到明後年了！」
除了長線訂單無虞，「AI 2.0」的另一大重點在於受惠面積擴散，隨著「代理人AI」迅速爆紅，未來AI幫使用者處理日常繁瑣任務時，需長時間開啟虛擬伺服器與頁面切換。這不僅推升電源管理與散熱需求，也帶動高能耗交換器，甚至讓過往偏向消費性需求的CPU族群重返高速成長，大幅拓寬台股供應鏈的受惠廣度。
面對台股評價面仍維持在約20至21倍本益比的健康水準，游日傑提出「聰明投資2.0」概念，過往投資人習慣配置大盤指數，但在台灣，真正帶領大盤衝鋒的是科技板塊，「如果把投資市場比喻為武林，投資大盤就像是投身於武當派，但想要笑傲武林、戰勝大盤，最好的方式就是加入『科技派』。」
作為台灣科技隊長代表的國泰台灣5G+，規模已達1500億元，具備三大核心優勢，一、精準聚焦龍頭不分散： 嚴選30檔關鍵科技龍頭個股，火力集中不被稀釋。二、權重合理不偏科：台積電占比約四成，兼具龍頭代表性，並同時涵蓋電子零組件(2成)、電腦周邊與其他電子(15%)，完整捕捉半導體以外的輪動商機。三、產品規格升級： 00881已將配息月份由原先1月、8月調整為6月及12月。這意味著今年除1月、8月外，12月底前將迎來今年第三次除息，為投資人帶來成長與現金流雙重效益。
美股方面，國泰費城半導體ETF經理人李翰林指出，費半指數2026年與2027年的EPS成長率分別高達143.7%與45.8%，遠優於那斯達克與標普500指數。目前主要成分股估值已較2022年ChatGPT問世時顯著降溫，顯示獲利成長具備實質支撐。
為讓更多投資人共享半導體長線紅利，國泰00830將於2026年10月30日至11月16日進行分割議案投票。若議案通過，將透過降低每單位價格以調降投資門檻。整體來說，第四季是進場布局台美科技股的黃金時點。投資人可透過「00881(台灣製造)＋00830(美國創新)」的「台美科技雙星」組合，精準卡位從算力、基建到應用的全方位AI爆發商機。
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