玉山金控(2884-TW)今年9月1日順利完成併購三商美邦人壽，補齊壽險版圖，正式邁向「金控2.0」。展望未來，玉山金控董事長黃男州今 (8) 日受訪時強調，第一階段的核心任務仍是「重返健康(Back to Health)」，透過今明年 160 億元與 60 億元注資，資本適足率可望回到穩健水準，同時也將整合銀行與壽險通路、導入 AI 及數位投保，放大跨售綜效，中長期目標力拚躋身壽險前段班，他也強調，金控未來 2 至 3 年沒有現金增資計畫。
根據公開資訊，三商壽上半年 TIS 比率為 110%，在 21 家壽險公司中敬陪末座。黃男州表示，為了全面改善人壽子公司的財務體質，玉山金控日前已注資 160 億元，明(2027)年預計再注入 60 億元。完成這兩階段的資本強化後，壽險子公司的資本適足率將顯著提升，假設用舊制 RBC 估算，應能突破 250%、淨值比超過 10%，如今也已解除先前受限的投資與業務，回歸正常的營運軌道。
玉山金已經變身為有壽險子公司的前段班金控，9 月為交割首月，近期將繳出第一份含人壽的單月自結成績單，依規定最晚可於 15 日揭露。黃男州坦言，這是高難度的任務，精算師與會計師要在短短數個工作天內依照併購法公允價值重估，加上IFRS 17 精算模型計算以及跨業合併會計沖銷，是相當複雜且龐大的會計工程。
在業務與通路綜效方面，黃男州指出，三商壽擁有約 8600 名訓練有素的業務員團隊，若單比業務員通路規模可排入全國前 5 名，這是一支極具戰鬥力的外勤部隊。
展望未來，業務員通路還可協助行銷玉山的信用卡、貸款及銀行金融產品等；而玉山銀行強大的理財通路則可大幅帶動人壽保單的銷售，發揮極佳的跨售綜效，以目前來說，銀行通路 FYP 年銷售額約 200 億元。
為了提升保戶服務與業務效率，配合12月1日的正式更名，玉山人壽將全面注入金控的 AI 科技與資訊資源，第一步即是導入「行動投保」。黃男州透露，以往業務員透過紙本手寫保單，耗時往往超過 40 分鐘，未來數位化後將大幅縮短審核流程並提升客戶體驗，未來也將逐步升級核心保險系統，涵蓋理賠作業、計算獎金。
在資金運用與社會影響力方面，壽險資金具有「長期且穩定」的特性。黃男州表示，壽險加入後，將積極鎖定國內綠能基礎建設、長照設施與健康事業等進行長期投資，爭取約 4% 的長期穩定回報率，這也是三商壽目前較為缺乏的投資項目。
針對金控整體的資本規劃，黃男州指出，目前資本額已高達 1772 億元，加上 IRB 審核通過後可望逐年降低資本壓力，玉山金控在未來 2 至 3 年內完全沒有現金增資的打算，以避免稀釋 EPS。
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