2024年11月8日 (優分析產業數據中心)
Source: Mordor intelligence
2024年NAND快閃記憶體市場規模預計為528.6億美元，預計到2029年將達到688.7億美元，在預測期內（2024-2029年）複合年增長率為5.43%。
隨著PC和智慧型手機的興起，NAND快閃記憶體的消耗量急劇增加，其中很大一部分歸功於智慧型型手機平均容量的成長。預計這將推動 NAND 快閃記憶體封裝的需求，從而影響記憶體封裝的需求。
NAND Flash產業鏈可以分為上游、中游和下游三個部分。
• 上游：上游主要由記憶體設計公司構成，負責設計記憶體半導體晶片與記憶體晶粒。
• 中游：中游則包括晶圓代工、模組廠和封裝測試廠，這些廠商會將上游設計好的晶片和晶粒進行加工與測試，製成各種記憶體模組。
• 下游：下游為記憶體的終端應用領域，涵蓋電腦、手機、資料中心等相關的電子產品製造商及品牌商。
隨著人工智慧（AI）技術的快速發展，由貝恩資本（Bain Capital）支持的日本半導體公司鎧俠（Kioxia）預測，在未來五年內（到2028年），全球快閃記憶體需求將增長約2.7倍。該需求的爆發性增長，主要來自AI應用對儲存和運算能力的推動，顯示快閃記憶體市場前景看好。
積極擴大產能應對需求增長
根據TrendForce的報告，隨著伺服器庫存調整逐步完成以及AI推動對大容量儲存產品的需求，2024年第二季NAND Flash價格持續上漲。然而，由於個人電腦和智慧型手機買家的庫存水位偏高，導致NAND Flash出貨量較上一季下降了1%。儘管出貨量減少，平均售價仍上漲了15%，帶動總營收達到167.96億美元，季增14.2%。
從第二季開始，所有NAND Flash供應商已恢復獲利，並在第三季進一步擴大產能，以滿足AI及伺服器市場的強勁需求。不過，上半年個人電腦和智慧型手機的銷售低於預期，可能會限制NAND Flash出貨量的增長。
集邦諮詢預測，第三季NAND Flash產品的平均售價將上漲5%至10%，但因旺季需求低迷，位元出貨量可能下滑至少5%。因此，整體營收預計將與上一季持平。
鎧俠正計劃大幅擴充其生產能力，在位於岩手縣北上市的新工廠進行產能擴建。該工廠原計畫在2022年啟動量產，但目前因市場變動推遲至2025年秋季。鎧俠表示，隨著岩手新工廠投產，加上位於三重縣四日市的生產基地，公司有信心能應對未來需求的增長。鎧俠執行副總裁渡邊智治提到，屆時生產空間將充分，以應對AI市場帶來的儲存需求擴大。
鎧俠的轉型與新市場布局
鎧俠前身為東芝記憶體，由於東芝母公司因財務醜聞陷入危機，最終由貝恩資本領導的財團收購並重新命名。轉型後的鎧俠持續投入技術研發及生產線擴建，並於今年7月開始出貨最新一代的NAND快閃記憶體樣品。該公司期望藉由技術創新，保持在全球快閃記憶體市場中的競爭優勢。
人工智慧應用帶動硬體市場成長
AI技術的快速發展不僅推動伺服器投資，也可能促使智能手機和個人電腦需求的回升，進一步帶動快閃記憶體的市場需求。鎧俠評估，AI應用的擴展將帶來廣泛的硬體升級需求，尤其是在儲存與資料處理領域，成為快閃記憶體未來增長的關鍵動力。
資本市場挑戰與估值調整
儘管鎧俠具備技術和市場優勢，貝恩資本今年10月取消了原本預定的上市計劃，原因在於市場反應導致估值被迫下調。資本市場對鎧俠未來盈利模式及成長性的質疑，意味著公司在資金募集上將面臨挑戰。這一事件凸顯出即便擁有龐大市場潛力，鎧俠在資本市場的表現仍需克服估值壓力。
日本政府的支持政策
為了重振日本半導體產業，日本政府宣布將提供鎧俠及其合作夥伴西部數據（Western Digital）超過16億美元的補助，以支持兩家公司在日本國內的產能擴展。政府的補助計畫強調其支持半導體產業的決心，並期待通過扶植當地領先企業，重新確立日本在全球半導體市場中的地位。
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